Что такое экономический спрэд?

Экономический спрэд - это разница между средневзвешенной стоимостью капитала и реальной доходностью инвестиций. Он определяет, зарабатывает ли компания или экономика деньги на своих основных средствах, таких как машины и имущество. В более упрощенном виде экономический спад можно рассматривать как разницу между затратами на ведение бизнеса и валовой прибылью бизнеса. Некоторые экономисты называют его экономической или рыночной добавленной стоимостью, поскольку спред раскрывает финансовую ценность операций компании.

Финансово устойчивые компании и экономики могут зарабатывать на своих инвестициях. Когда экономический спрэд высок, он может сигнализировать о росте и расширении. Концепция похожа на то, что человек может вкладывать деньги в сберегательный счет или в акции и получать прибыль от этих денег с течением времени. Идея спреда фокусируется на реальной норме прибыли или фактической доходности с учетом инфляции.

Средневзвешенная стоимость капитала помогает определить величину экономического спреда. Он учитывает рыночную стоимость капитала и долга, а также его стоимость и процент фирмы, финансируемой каждым источником капитала. Это основной источник дохода для компании, а также один из ее основных обязательств. Чтобы вернуть инвесторам деньги, которые они вкладывают в свою деятельность, компания должна произвести возврат.

Возврат - это сумма денег, которую компания может получить из вложенного капитала. Это второй компонент экономического спреда, который обычно предсказывает платежеспособность фирмы. Например, акции компании могут приносить доход в 20 процентов в течение пяти лет. Это означает, что деятельность фирмы была в состоянии генерировать дополнительные 20 процентов дохода от наличных денег, полученных инвесторами в акции.

При корректировке на инфляцию фактическая норма доходности может быть ниже, чем указанная котируемая ставка. Например, если годовой уровень инфляции составляет 5 процентов, а указанная норма доходности - 15 процентов, реальная норма доходности - 10 процентов. Инфляция уменьшает ценность денег, так как для выполнения одних и тех же операций или покупки одинаковых товаров требуется больше.

Когда стоимость капитала компании превышает ее доходность, экономический спад становится отрицательным. Положительный спрэд может быть интерпретирован как способность компании зарабатывать деньги из своих активов, в то время как отрицательный спред указывает на то, что фирма чрезмерно расширена. Могут быть случаи, когда спрэд равен нулю, что показывает, что фирма безубыточна.