Что такое денежный поток?

Денежный поток капитала представляет собой средства, которые компания получает от инвесторов. Хотя наиболее распространенной формой долевого финансирования является продажа обыкновенных и привилегированных акций, компании также могут получать прямые инвестиции от других компаний и крупных частных инвесторов. Владельцы и менеджеры бизнеса будут измерять эффективность этого финансирования с помощью нескольких общих показателей. Эти показатели включают рентабельность собственного капитала, свободный денежный поток к собственному капиталу и отношение долга к собственному капиталу. Управление финансовыми показателями важно, потому что инвесторы хотят получить возврат своего капитала.

Рентабельность собственного капитала является основным показателем финансовой эффективности, который измеряет, насколько хорошо компания получает прибыль от притока капитала. Основная формула - это чистая прибыль, деленная на общую сумму капитала. Инвесторы смотрят на эту метрику, чтобы определить, насколько хорошо компания может взять вложенные средства и получать больший доход за счет обычных деловых операций. Отрицательный доход на капитал означает, что компания теряет деньги из инвестированного капитала, то есть акционеры теряют часть своего инвестированного капитала.

Формула свободного денежного потока к собственному капиталу измеряет сумму денег, которую организация зарабатывает на долевом финансировании. Этот показатель часто является лучшим показателем экономического благосостояния, поскольку он отслеживает денежные средства, генерируемые компанией. Свободный денежный поток к собственному капиталу немного сложнее рассчитать. Формула представляет собой чистый доход за вычетом чистых капитальных затрат за вычетом изменений в оборотном капитале плюс новый долг за вычетом погашения долга. Инвесторам нравится видеть положительный денежный поток, так как это означает, что у компании есть больше денег для реинвестирования в бизнес или выплаты дивидендов. Дивиденды представляют собой немедленную окупаемость капитала от инвесторов.

Конечным показателем эффективности для измерения денежного потока капитала является отношение долга к собственному капиталу. Эта формула не обязательно измеряет денежный поток капитала, но и то, как компания использует внешнее финансирование. Использование слишком большого объема заемного финансирования указывает на то, что компании придется выплачивать больше денег в интересах кредиторов, что в конечном итоге сокращает денежный поток компании. Формула отношения долга к собственному капиталу представляет собой совокупные обязательства, разделенные на акционерный капитал.

Денежный поток, как правило, является более важным финансовым показателем, поскольку чистый доход - и прибыль на акцию, рассчитанная из чистого дохода - являются бухгалтерскими данными. Это означает, что цифры не обязательно являются истинным показателем экономического благосостояния. При измерении инвестиций методы фундаментального анализа измеряют исторический денежный поток. Это позволяет инвесторам взглянуть на компанию, стоящую за акциями, проданными на открытых биржах.