Что такое доверительное управление?

Фидуциарное управление - это финансовая формула, но она также связана с ответственностью. На финансовых рынках надзор за активами от имени нескольких инвесторов требует высокой степени прозрачности и подотчетности. В некоторых случаях, как это происходит с пенсионными фондами, ни один человек или фирма не могут управлять всем процессом инвестирования. Управляющие денежными средствами, выбранные в рамках модели доверительного управления, могут быть привязаны к одному или нескольким из множества классов активов или категорий инвестиций и могут быть изменены в соответствии с политикой, изложенной владельцем активов, таким как пенсионный фонд.

Пенсионные фонды являются одними из первых, кто начал заниматься фидуциарным управлением, отчасти потому, что в этих учреждениях часто не хватает рабочей силы и ресурсов для организации надлежащего управления деньгами. Как правило, пенсионный фонд состоит из главного инвестиционного директора, инвестиционной команды и совета директоров для поддержки или отклонения рекомендаций. Кроме того, сторонняя консалтинговая фирма часто привлекается пенсионным фондом для руководства направлением инвестиционного портфеля. Все эти члены регулярно встречаются, чтобы обсудить направление фонда. Сторонняя фидуциарная управляющая фирма принимает решения от имени пенсии в сотрудничестве с должностными лицами плана и в соответствии с приемлемой стратегией.

Деньги в пенсионном фонде, который представляет собой выход на пенсию участников плана или сотрудников, инвестируются на финансовых рынках для увеличения стоимости активов. Менеджеры пенсионных фондов направляют львиную долю всего портфеля различным управляющим активами и платят этим фирмам комиссионные в обмен на контроль над деньгами. Пенсия затем имеет список различных управляющих активами для различных классов активов, таких как акции, облигации и недвижимость. Передача всего имущества пенсионного фонда в руки доверительного управляющего, по сути, поручает этой фирме инвестиционные решения для фонда.

Нередко можно услышать, как пенсионер заявляет, что в состав этого менеджера вносятся изменения в качестве фидуциарной обязанности. Если управляющий активами не генерирует ожидаемые виды прибыли или отклоняется от первоначальной инвестиционной стратегии, которая соответствовала направлению пенсии, фидуциарное управление потребовало бы пенсии заменить этого управляющего активами. Фидуциарное управление также распространяется на проведение надлежащей юридической проверки управляющих активами, прежде чем отдавать деньги в руки этих фирм. Линии могут стать размытыми, если фидуциарный менеджер также является фирмой по управлению денежными средствами и потенциальным участником тендера по договору пенсионного клиента.

Пенсионные фонды и фирмы медицинского страхования в Нидерландах были одними из первых, кто использовал фидуциарное управление. Антону ван Нунену в значительной степени приписывают то, что он создал формулу. Модель в конечном итоге завоевала популярность в других частях Европы, в том числе в Великобритании.