Что такое M & A Due Diligence?

Надлежащая проверка слияний и поглощений - это процесс изучения финансовой, правовой, нормативной и операционной жизнеспособности компании до ее покупки. Владельцев компании просят представить документы и предоставить письменные ответы на вопросники, чтобы удовлетворить потребность покупателя проявлять надлежащую осторожность при выполнении крупной сделки. Метка должной осмотрительности M & A обычно зарезервирована для сложных корпоративных транзакций в больших масштабах, а расследование проводится юридическими фирмами, но обоснование этого процесса применимо к покупке любого бизнеса, независимо от его размера.

В корпоративном контексте приобретение происходит, когда одна компания покупает другую. Приобретенная компания либо продолжает работать в новом владении, либо поглощается покупателем и прекращает свое существование. В результате слияния две компании договорились объединить операции, чтобы создать совершенно новое предприятие. Отдельные компании перестают существовать, и создается новая компания, которая продвигается вместе с объединенными активами. Надлежащая проверка слияний и поглощений может потребовать предоставления информации от одной стороны в случае приобретения или от обеих сторон в случае слияния.

Надлежащая проверка - это юридический стандарт, который требует, чтобы покупатели проявляли осторожность при заключении сделок. Эта обязанность заботы возлагает на покупателя ответственность за обеспечение того, чтобы сделка была законной, финансово осуществимой, имела достаточную стоимость и имела юридическую силу. Корпоративные покупатели, в частности, должны соответствовать этому стандарту, потому что должностные лица и директора действуют от имени различных акционеров, перед которыми они несут дополнительную обязанность максимизировать стоимость своих инвестиций. Если покупателю необходимо признать сделку недействительной из-за мошенничества или какого-либо другого искажения материала, суд рассмотрит вопрос о том, проводило ли оно разумное расследование в отношении жизнеспособности сделки, прежде чем оно предоставит покупателю средства правовой защиты.

Юридическая экспертиза слияний и поглощений проводится юристами в период между объявлением сделки и датой закрытия сделки, которая может составлять до 18 месяцев. Сделка не будет закрыта, если не будет проведена надлежащая проверка к удовлетворению всех сторон. Приобретения требуют полного финансового расследования. Продавец должен будет представить документы, такие как финансовые отчеты, основные контракты и корпоративные документы, и ответить на вопросы по широкому кругу вопросов, включая нерешенные правовые вопросы, вопросы государственного управления и регулирования, а также информацию для акционеров.

Слияния обычно требуют дополнительного этапа проведения организационной комплексной проверки, чтобы определить, совместимы ли культуры двух компаний. Этот тип исследования оценивает компанию с точки зрения лидерства, стратегии, компетенций, структуры, процесса и философии работы. Надлежащая проверка слияний и поглощений в отношении организационных вопросов направлена ​​на то, чтобы не допустить последующего осознания того, что две компании имеют такие расходящиеся культуры, что их объединение умаляет ценность одной или другой.