Какова стоимость возможности капитала?

Альтернативная стоимость капитала - это любые деньги, которыми бизнес рискует, когда он решает инвестировать свои средства в новый проект или инициативу, а не в инвестиционные ценные бумаги. Эта стоимость рассчитывается путем прогнозирования нормы прибыли как для проекта, так и для инвестиций. Если норма прибыли на инвестиции выше, чем на бизнес-проекте, альтернативной стоимостью будет сумма этой разницы. Бизнес-менеджеры используют этот инструмент при сравнении альтернатив и взвешивании затрат и выгод различных бизнес-инициатив.

Получение прибыли является целью каждого бизнеса, но знание того, что делать с этой прибылью, может быть разницей между бизнесом, который преуспевает в течение длительного периода времени, и тем, который вспыхивает после короткого периода успеха. Обязательно, чтобы менеджеры рассмотрели все свои альтернативы, решая, что делать с их избыточными средствами. Одной из концепций, которая может им помочь, является альтернативная стоимость капитала, которая показывает разницу между нормами прибыли на новые проекты и инвестиционными возможностями.

В качестве примера того, как это работает, кто-то может представить, что компания получила 100 000 долларов США в конкретный год и должна решить, что с этим делать. Он рассматривает возможность выхода на новый рынок, прогнозируя возврат инвестиций в размере 10 000 долларов США от первоначальной суммы через год, что на 10% больше. Другой альтернативой являются инвестиции в акции голубых фишек, которые, согласно прогнозам, вырастут на 15% в год. Выигрыш можно получить, взяв 15% от 100 000 долл. США, что на 15 000 долл. США - на 5 000 долл. США больше, чем прирост в 10 000 долл. США, который будет получен в результате проекта расширения. Эти 5000 долларов США являются альтернативной стоимостью капитала в этом примере.

Конечно, сложность измерения этого факта заключается в том, что прогнозы никогда не будут на 100% верны. В приведенном выше примере компания, выпускающая акции, могла предположительно понести какую-то потерю бизнеса, которая значительно изменила бы стоимость ее акций. Такое бедствие в свою очередь изменит альтернативную стоимость инвестиций.

Поскольку такие неопределенные результаты всегда возможны, предприятия должны также учитывать риски, связанные с инвестициями. Если у проекта есть определенный риск, связанный с его успехом, бизнес должен сравнить его с инвестициями с аналогичной степенью риска. Это может помочь выявить, какой из двух вариантов является лучшим выбором для бизнеса.