Что такое подверженность транзакции?

Подверженность транзакции - это форма финансового риска, связанного с операциями, проводимыми в иностранной валюте, где обменный курс может измениться до расчета, что вынуждает компанию платить больше, чтобы завершить сделку. Это также известно как риск транзакции и может быть проблемой для любой компании, которая ведет бизнес на международном уровне, поскольку она может участвовать в сделках с несколькими валютами в любой данный момент времени. Существуют шаги, которые компании могут предпринять, чтобы ограничить свою подверженность транзакциям с целью защиты компании и акционеров.

В простом примере, компания в Германии может заключить договор с компанией в США на покупку продукции на определенную сумму в долларах США. Если курс доллара повысится, немецкой компании потребуется потратить больше евро, чтобы покрыть разницу в обменном курсе, что повысит стоимость бизнес-транзакции. Это может привести к передаче убытков акционерам или к тому, что компания будет вынуждена просить больше продукта у потребителей, чтобы компенсировать разницу. В результате он может оказаться не таким конкурентоспособным, поскольку потребители могут искать тот же продукт по более низким ценам у других компаний.

Одним из вариантов контроля подверженности транзакциям является осторожность в отношении использования иностранных валют в транзакциях. Компании могут отказаться торговать в крайне нестабильных валютах, запрашивая другую валюту для транзакции. Это может снизить риск, ограничивая вероятность нестабильности между моментом заключения договора и наступлением срока оплаты счета. Существует также шанс упустить выгоды от падения стоимости валюты, оборотной стороны подверженности транзакциям, но компании, как правило, больше озабочены шансами внезапного скачка цен.

Другой вариант - использовать производные инструменты для хеджирования риска. Простым примером является валютный своп, но могут быть доступны другие варианты, в зависимости от страны, транзакции и компании. Эти финансовые продукты позволяют компаниям заключать сделки по заданным ставкам, защищая их от воздействия транзакций и других потенциальных рисков ведения бизнеса. Аналитики компании и финансовые консультанты могут определить, являются ли деривативы целесообразными в данной ситуации, и какие продукты компания должна рассмотреть для удовлетворения своих потребностей.

Компании, обеспокоенные риском операций, могут также использовать различные методы в банке для контроля риска, например, выбрать дату расчета, которая, по-видимому, вряд ли испытывает волатильность. Например, понедельник может сопровождаться радикальными колебаниями стоимости, поскольку инвесторы реагируют на последние новости выходных, и в результате может быть плохим выбором даты расчетов.