Как выбрать лучшие неликвиды?

Выбор лучших неликвидных активов затруднен даже для высокообразованного инвестора. Поскольку эти активы не могут быть легко проданы за наличные, долгосрочное мышление при выборе имеет важное значение. Ценность этих инвестиций также может быть трудно определить, что делает важным понимание интуиции и готовности идти на большие риски. Яркими примерами неликвидных активов являются собственность, редкие предметы антиквариата, хедж-фонды, а также акции и облигации с небольшим объемом, которые часто имеют меньше покупателей, чем имеющийся товар.

При выборе неликвидных активов инвесторы должны стараться округлить свои общие портфели. В зависимости от отдачи от таких инвестиций это не проницательный шаг, так как может пройти много лет, прежде чем он будет перепродан. Настоящую и будущую стоимость неликвидных активов зачастую трудно определить. Например, подходящему покупателю антикварной коллекции монет может потребоваться 30 лет или несколько недель.

Даже если найдется подходящий покупатель, цена, которую он готов заплатить, непредсказуема и субъективна. Если антиквариат несет какую-то сентиментальную ценность, и это очень редко, покупатель может быть готов заплатить очень высокую цену. Другой покупатель, возможно, не захочет платить высокую цену, особенно если ему нужно перепродать товар и окупить часть своих инвестиций.

Важно выбирать неликвидные активы, которые не будут доминировать в инвестиционном портфеле или затмевать более ликвидные инвестиции, такие как государственные ценные бумаги. Например, если целью инвестора является достижение средней или высокой доходности в течение 30 лет, может быть целесообразно выбрать несколько инвестиций в недвижимость. Инвестору, который нуждается в высокой прибыли в более короткие сроки, может потребоваться полная ликвидация неликвидных активов. Ликвидные активы должны дополнять и доминировать в портфеле, особенно во времена волатильности рынка.

Поскольку покупка неликвидного актива может быть интуитивно понятной или решаться на подсознательном уровне, решение не переоценивать может быть полезным. В то время как у инвестора должны быть некоторые данные, подтверждающие стоимость актива, он также должен выбрать те инвестиции, которые, по его мнению, будут полезны и послужат его долгосрочным целям. Как правило, те, кто выбирает материальные неликвидные активы, часто стремятся постепенно улучшать их перед продажей.