Как определить внутреннюю стоимость акций?

Внутренняя стоимость акций - это мера того, сколько на самом деле стоят конкретные акции, а не их рыночная цена. Это важная концепция для инвесторов, поскольку она может позволить им выявлять сделки на рынке и соответственно использовать преимущества. По правде говоря, внутренняя стоимость акций может измеряться разными способами, и она часто зависит от индивидуальной стратегии, которую предпочитает инвестор. Большинство методов включают такие показатели, как прибыль на акцию, а также учитывают ожидаемые результаты в будущем, и в то же время включают в себя концепцию запаса прочности, которая относится к разнице в затратах, необходимой инвестору между внутренней стоимостью и рыночной ценой, прежде чем покупать акции. ,

Во многих случаях рыночная цена акции может фактически вводить в заблуждение относительно фактической стоимости акции. Он может дать хорошее представление о текущей ситуации базовой компании или бизнеса, но может не учитывать его потенциал в будущем. По этой причине инвесторы пытаются разработать способы определения внутренней стоимости акций, которая дает представление о том, сколько они действительно стоят.

Один из простых способов определения внутренней стоимости акций заключается в использовании прибыли на акцию компании и измерении ее по ставке дисконтирования. Ставка дисконтирования будет представлять собой процентную доходность таких надежных инвестиций, как государственная облигация. Например, акция зарабатывает 3 доллара США (долл. США) за акцию и измеряется по ставке дисконтирования государственной облигации, приносящей 5-процентный доход. Путем деления 0,05 на 3 доллара США достигается внутренняя стоимость в 60 долларов США за акцию.

Это самый простой метод расчета внутренней стоимости акций, и он дает число, которое можно сравнить с текущей ценой, чтобы определить, недооценена ли цена акций или завышена ли она. Например, если бы эта акция из приведенного выше примера имела текущую цену в 45 долларов США за акцию, то она представляла бы собой сделку. Использование ожидаемой прибыли на акцию в последующие годы может дать инвестору представление о потенциале акций.

Поскольку ни один метод расчета внутренней стоимости акций не является абсолютно точным в любое время из-за нематериальных факторов, инвесторы часто придерживаются запаса прочности при использовании внутренней стоимости. Это представляет собой процентную разницу между внутренней стоимостью и рыночной ценой, которую предпочитает инвестор, прежде чем следовать его расчетам. Например, инвестор, который предпочитает запас прочности в 50%, нацелен на акцию, которая, по его или ее мнению, имеет внутреннюю стоимость 50 долларов США за акцию. Пятьдесят процентов от 50 долларов США составляют 25 долларов США, что означает, что инвестор предпочитает, чтобы рыночная цена акции была на уровне 25 долларов США за акцию или ниже перед покупкой.