В финансах, каковы коэффициенты Фибоначчи?

Соотношения Фибоначчи - это результат деления членов ряда чисел Фибоначчи на последующие или предшествующие им элементы. Коэффициенты Фибоначчи используются в техническом анализе фондовых и других финансовых и товарных рынков в качестве средства распознавания и прогнозирования закономерностей движения цен. Более конкретно, они используются для определения ценовых уровней поддержки и сопротивления и потенциальных поворотных моментов в ценовых тенденциях, а также для прогнозирования долгосрочного хода рыночных движений. Разделение одного члена ряда Фибоначчи на следующее в последовательности, начиная с 55 и 89, дает приблизительно 0,618, обратное значение которого известно математикам как фи или золотое сечение. Последовательные соотношения в ряду, полученные делением одного числа на второго и третьего последующих члена ряда, дают 0,382 и 0,286, все из которых используются для определения потенциальных поворотных моментов в ценовых тенденциях.

Ряд и коэффициенты Фибоначчи были открыты итальянским бухгалтером и математиком 13-го века Леонардо Фибоначчи. Их первая заявка на финансовые рынки приписывается Р.Н. Эллиоту, телеграфному оператору конца 19 века, руководителю железной дороги и бухгалтеру. В конце жизни Эллиот использовал их для анализа тенденций цен на фондовом рынке и придумал то, что известно как Теория волн Эллиота. Профессиональный трейдер фондового рынка Роберт Пречтер снова популяризировал волновую теорию Эллиотта в 1980-х годах, когда он переиздал все работы Эллиотта и использовал их в качестве основы для своей собственной инвестиционной службы.

Волновая теория Эллиота предусматривает, что цены на фондовом рынке имеют тенденцию к росту в виде пяти волн, поворотные точки которых соответствуют отношениям Фибоначчи. За первой основной волной следует вторая волна в противоположном направлении, которая обычно восстанавливает 61,8% начальной волны. Третья волна в исходном направлении обычно самая большая. Четвертая волна снова движется против исходного тренда и сопровождается последней пятой волной в первоначальном направлении. Отношения Фибоначчи имеют тенденцию отмечать поворотные точки в ряду волн.

Коэффициенты Фибоначчи также используются для определения так называемых уровней восстановления. На этих графиках показаны потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Они соответствуют коэффициентам Фибоначчи 0,618, 0,382 и 0,236, умноженным на значения на пиках и впадинах рынка. В дополнение к коэффициентам Фибоначчи, многие трейдеры также используют 50% и 78,6% для обозначения уровней потенциальной поддержки и сопротивления.

Приверженцы отношений Фибоначчи и теории волн Эллиота склонны усердствовать в своей вере. Они, как правило, приписывают ошибочность теории, применяемой неправильно, а не доказательство того, что она не всегда или универсально действительна Другие признают, что методологии Фибоначчи и Эллиота имеют ценность и могут дать трейдерам «преимущество», но не слишком в них верят. После проведения исследования одна инвестиционная исследовательская группа обнаружила, что уровни поддержки и сопротивления Фибоначчи и теория волн Эллиота будут давать точные прогнозы только в половине случаев.