В финансах, что такое справедливая цена?

Справедливая цена - это финансовый термин, обычно используемый в двух разных контекстах. Одним из них является синоним справедливой стоимости, теоретически объективная оценка актива, которая может отличаться от его текущей рыночной цены. Второе значение справедливой цены - это то, при котором спрос и предложение на фьючерсный контракт равны.

Справедливая цена или справедливая стоимость актива является экономической концепцией. Он направлен на то, чтобы дать объективную оценку активу, а не просто идти по текущей рыночной цене. Тогда как рыночная цена определяется исключительно спросом и предложением, справедливая цена учитывает стоимость отдельных компонентов актива. В случае бизнеса это может включать в себя уровень земли, машин, запасов и персонала.

Справедливая цена также может принимать во внимание стоимость того, что произведено активом, будь то производство из физического актива или финансовый доход от финансового актива. При оценке справедливой стоимости могут также присутствовать более субъективные элементы, например, насколько полезен актив для конкретного потенциального покупателя. Например, торговец рыбой придает магазину с более легким доступом к порту более высокую ценность, чем пекарь в этом же магазине.

Наиболее распространенное использование справедливой стоимости в бухгалтерском учете. В одной форме бухгалтерского учета, известной как историческая стоимость, фирмы должны перечислить стоимость своих активов на основе того, что они фактически заплатили за них. Во второй форме, mark-to-market, они должны перечислить стоимость, основываясь на том, что они в настоящее время стоят. Хотя это часто делается путем анализа текущих рыночных ставок, это также может быть сделано путем расчета справедливой стоимости. В большинстве стран существуют строгие правила расчета справедливой стоимости.

Справедливая цена также может быть использована для фьючерсных контрактов. Это активы, которые включают право на покупку товара по установленной цене в будущем. Справедливая цена определяется как цена, по которой спрос на фьючерсный контракт определенного типа удовлетворяется в точности тем, который доступен для продажи. Теоретически, это будет преобладающая рыночная цена в любое время, но несовершенство рынка означает, что это не всегда так.

Точный метод измерения справедливой цены этого типа варьируется в зависимости от соответствующего товара. Как правило, любой метод будет учитывать текущую рыночную ставку и потерю интереса, возникающую из-за привязки денег к товару. В случае контракта, основанного на акциях, справедливая цена также учитывает выплаты дивидендов, которые могут быть получены тем, кто владеет акциями в период до наступления срока исполнения фьючерсного контракта.