В финансах, что такое вложенная стоимость?

Вложенная стоимость, или EV, является типом оценки, которая иногда используется страховыми компаниями в различных частях мира. EV обычно фокусируется на текущей стоимости будущей прибыли страховой компании плюс любая скорректированная чистая стоимость активов или балансовая стоимость, которыми обладает текущий бизнес. Этот метод учета, который редко используется в Северной Америке, широко используется во многих частях Европы, Востока и некоторых странах Африки. Рассмотренный несколько консервативный подход, вычисление вложенной стоимости часто требует пропуска некоторых факторов, которые другие методы требуют как часть уравнения.

Одной из отличительных характеристик подхода с использованием встроенной стоимости является то, что некоторые виды гудвилла не учитываются. Гудвилл часто включает нематериальные факторы, которые оказывают положительное влияние на бизнес, но не представляют конкретной денежной оценки. Типом гудвилла, который может быть исключен из рассмотрения, может быть положительное отношение сотрудников, наличие сильного и эффективного руководства со стороны руководства или тот факт, что бизнес работает из физического места, которое является весьма желательным и стратегическим.

Наряду с отсутствием факторов гудвилла, расчет вложенной стоимости не учитывает возможности создания нового бизнеса в будущем. Это основано на предположении, что любой новый созданный бизнес не достигнет гораздо большего, чем компенсирует любую потерю счетов, которая может иметь место в течение многих лет, эффективно позволяя компании поддерживать, но не сообщать о реальном росте. Во многих ситуациях использование этого конкретного метода оценки даст цифру, которая меньше, чем фактическая рыночная стоимость бизнеса.

Одно из преимуществ использования этого консервативного подхода встроенной стоимости заключается в том, что бизнес с большей вероятностью будет работать в рамках бюджета, который может удерживать компанию на плаву в периоды, когда продажи падают. Поскольку формула исключает любые доходы, полученные путем обеспечения безопасности новых клиентов, которые создают объем продаж, превышающий показатель сегодняшнего дня, компания, использующая этот метод, могла бы поддерживать, даже если она не произвела продаж вообще за данный период. В то же время любые дополнительные продажи новым клиентам просто увеличивают излишки, генерируемые компанией, и увеличивают финансовую стабильность деятельности. Затем этот избыток можно использовать для проектов расширения или иным образом, что в конечном итоге приносит пользу компании, не оказывая реального влияния на операционный бюджет.