Что такое корреляции классов активов?

Корреляции классов активов представляют вероятность того, что инвестиционные категории будут реагировать аналогичным образом на одно и то же событие или условия. Когда инвесторы склонны относиться к паре классов активов одинаково, считается, что эти группы сильно коррелируют. И наоборот, инвестиционные категории считаются некоррелированными, когда один и тот же тип рынка или экономические условия вызывают разные реакции в каждой группе. Инвесторы часто включают некоррелированные классы активов в портфель, чтобы обеспечить максимальную защиту от рисков и возможность получения прибыли.

Когда корреляции классов активов высоки, для инвестора может быть опасно ограничивать подверженность этим категориям. Если две группы имеют историю движения в тандеме друг с другом, это, безусловно, может окупиться, когда рынки сильны. Однако финансовые рынки, как правило, движутся циклично, и в конечном итоге восходящий импульс может замедлиться или даже развернуться. В результате, инвесторы, которые ограничены высокой корреляцией классов активов, вероятно, будут также испытывать потери в портфеле с небольшим регрессом.

Как правило, корреляция классов активов сохраняется в разумных рыночных условиях. Однако не всегда есть разумное объяснение направления торговли финансовыми ценными бумагами; иногда они отклоняются от традиционных торговых норм. Это может нанести ущерб инвестиционному портфелю, когда человек или организация пытаются диверсифицировать риски, чтобы минимизировать риск и генерировать наилучшую возможную прибыль. Когда торговля особенно непредсказуема, эксперты рынка могут порекомендовать инвесторам держаться за свои деньги, чтобы избежать экстремальных условий, которые могут размывать корреляции классов активов.

Инвесторы могут добиться диверсификации, распределяя деньги по одному и тому же классу активов, но в разных типах ценных бумаг. Например, есть корпорации, которые участвуют в определенных секторах, таких как энергетика или металлы. Инвестор может инвестировать в акции этих предприятий, покупая акции.

Может быть небольшая корреляция класса активов с финансовыми ценными бумагами, которые представляют фактические природные ресурсы или сырье, которые включают энергию и металлы. Например, природные ресурсы и сырье обычно торгуются как товары, что является инвестиционной категорией, которая мало связана с запасами. В результате инвесторы могут покупать как товары, так и акции, привязанные к одному и тому же сектору, но они остаются некоррелированными. Хотя эти классы активов могут отвечать друг другу, они также могут быть некоррелированными. Различные факторы могут сдвинуть товарные рынки по сравнению с чувствительностью инвестиций в акции.