Кто такие Бонд Брокеры?

Инвестирование в облигации может быть сложным процессом. Это связано с тем, что в отличие от акций облигации в основном торгуются на внебиржевом рынке, где нет централизованного ценообразования. Вместо этого цены согласовываются между брокерами либо по телефону, либо через Интернет. Бонд-брокеры призваны упростить процесс покупки и продажи корпоративных облигаций. Их работа заключается в том, чтобы служить посредниками между покупателями и продавцами облигаций, прежде всего на институциональном рынке, но также и для индивидуальных инвесторов.

Облигации торгуются на рынке с фиксированной доходностью и обеспечивают стабильный поток доходов для инвесторов в виде процентов и основных платежей. Считается, что эти торговые инструменты несут меньший риск, чем акции, потому что для того, чтобы инвесторам не заплатили, компания или правительство должны объявить дефолт или объявить банкротство. Акции, которыми торгуют биржевые маклеры, могут быть гораздо более волатильными и дают инвесторам шанс на более высокие вознаграждения, но также и более серьезные убытки.

Хотя облигации, как правило, менее рискованны, чем акции, недостатком является то, что, поскольку эти ценные бумаги не торгуются на официальной бирже, не существует центрального рынка для определения или проверки стоимости облигации. Вместо этого брокеры облигаций несут большую ответственность за определение цен. Они делают это, покупая облигации у одного институционального инвестора и продавая их другому.

Разница между ценой покупки и продажи называется спредом, и брокеры по облигациям хранят эту разницу в качестве прибыли. Спред замаскирован, потому что он включен в цену облигации, и брокеры по облигациям не обязаны раскрывать, сколько они зарабатывают на каждой сделке. В Соединенных Штатах, по закону брокер по облигациям обязан зарабатывать справедливый спрэд, несмотря на то, что такой надзор можно интерпретировать субъективно.

Есть способы исследовать цены облигаций, чтобы понять рыночную стоимость ценной бумаги, а не просто взять слово брокера облигаций. Интернет является ценным инструментом для исследования прошлых сделок. В США регулирующий орган финансовой индустрии предоставляет некоторую информацию о ценах на сделки с облигациями. Исследуя прошлые сделки, инвестор может узнать текущую цену для конкретной облигации или для той, которая имеет торговые характеристики, аналогичные той, которую он или она заинтересовал в торговле. В результате инвестор может лучше определить истинную стоимость облигации и прибыль, полученную брокерами облигаций.