Что такое наличные и их эквиваленты?

На инвестиционной арене средства, находящиеся на легко доступных транзакционных счетах, описываются как денежные активы. Рыночные инвестиционные инструменты с высокой степенью ликвидности называются денежными эквивалентами. Инвесторы хранят свои активы в денежных средствах и их эквивалентах, чтобы минимизировать основной риск в периоды волатильности фондового рынка.

Чековые счета являются одним из видов денежных счетов, на которые люди могут совершать операции ежедневно без ограничений. Владельцы счетов, как правило, получают незначительные или нулевые проценты по средствам, размещенным на текущих счетах. Банки и инвестиционные фирмы обычно платят самые высокие проценты по большинству неликвидных инвестиций, и, следовательно, текущие счета платят самые низкие доходы. Сберегательные счета - это другой тип кассовых счетов, хотя большинство сберегательных счетов имеют ежемесячные или ежеквартальные ограничения на снятие средств.

Депозитные сертификаты (CD) являются краткосрочными долговыми инструментами, которые выпускаются банками. Компакт-диски имеют основные гарантии, но обычно имеют срок шесть месяцев и более, в течение которых инвесторы не могут получить доступ к средствам без уплаты штрафа. Когда CD созревает, владелец счета CD получает возврат премии, а также любые проценты, начисленные в течение срока действия CD. Из-за отсутствия основных колебаний CD со сроком действия шесть месяцев или менее обычно называют денежными эквивалентами. Долгосрочные компакт-диски рассматриваются как неликвидные, поскольку владельцы счетов вынуждены ждать более длительные периоды времени для доступа к средствам, и, хотя все компакт-диски имеют основную защиту, неликвидность долгосрочных компакт-дисков не позволяет классифицировать такие счета как денежные эквиваленты.

Государственные облигации сроком на шесть месяцев или менее рассматриваются как денежные эквиваленты, хотя большинство инвестиционных аналитиков используют этот термин только для описания облигаций, выпущенных правительствами с высокими кредитными рейтингами. Облигации, выпущенные правительствами с низким кредитным рейтингом, представляют высокий уровень риска дефолта и, следовательно, не сопоставимы с денежными вложениями. Коммерческие бумаги, являющиеся разновидностью необеспеченного долга, выпущенного корпорациями, являются еще одним типом денежного эквивалента. Консервативные паевые инвестиционные фонды содержат денежные средства и их эквиваленты, и многие инвесторы размещают деньги в этих фондах во время спадов на фондовом рынке из-за относительной стабильности, предлагаемой этими фондами.

Брокерские счета - это счета ценных бумаг, предлагаемые инвестиционными фирмами, на которых инвесторы могут хранить как денежные средства, так и их эквиваленты. Владельцы счетов размещают денежные средства на брокерских счетах, а затем используют полученные денежные средства для покупки ценных бумаг, включая денежные эквиваленты, такие как компакт-диски. В большинстве стран денежные средства и их эквиваленты, хранящиеся на брокерских счетах, подвержены основному риску, поскольку счета, на которых хранятся ценные бумаги, в отличие от многих банковских счетов, не застрахованы.