Что такое облигации с фиксированной ставкой?

Облигации с фиксированной ставкой - это облигации, выпущенные с определенной процентной ставкой, действующей на весь срок действия облигации. Это в отличие от облигации с плавающей ставкой, где процентная ставка колеблется в зависимости от текущей средней процентной ставки. Процентная ставка, известная как ставка купона, может выплачиваться через определенные интервалы в течение срока действия облигации или предоставляться единовременно, когда облигация достигает полного срока погашения.

Для некоторых инвесторов облигации с фиксированной ставкой, безусловно, являются лучшими вариантами, чем облигации с плавающей ставкой. Более консервативные инвесторы, которые хотят точно знать, какой будет норма прибыли на инвестиции, часто предпочитают купон с фиксированной ставкой, поскольку легче планировать, что делать с доходом, когда он получен. Переход с фиксированной ставкой также означает, что инвестору не нужно беспокоиться о внезапных или резких сдвигах в экономике, которые могут оказать негативное влияние на процентные ставки, и, таким образом, минимизировать прогнозируемый доход по облигации с плавающей ставкой.

Некоторые эмитенты также предпочитают облигации с фиксированной ставкой, просто потому, что легче рассчитать, сколько будет выплачено в процентах инвесторам в течение срока действия облигации. Эта выгода может быть особенно важной для муниципалитетов, которые выпускают облигации как средство финансирования улучшений муниципальной собственности, таких как мощение улиц или ремонт зданий, принадлежащих городу или поселку. Поскольку налоги часто являются источником дохода, используемого для погашения суммы облигаций плюс применимых процентов, фиксированная ставка помогает планировщикам определить сумму дополнительного налогообложения, которая необходима для адекватного финансирования проекта.

Другие инвесторы считают, что облигации с фиксированной ставкой им не нравятся, просто потому, что нет возможности увеличить доходность выпуска облигаций. По этой причине некоторые из этих инвесторов готовы взять на себя дополнительный риск, связанный с плавающей ставкой, особенно если их исследование показывает, что средняя процентная ставка, вероятно, увеличится и останется на повышенном уровне в течение большей части жизни облигации. , Хотя всегда существует вероятность того, что прогнозы не окажутся точными, возможность получения большего дохода достаточно привлекательна, чтобы попытаться получить более высокий доход.

Решение об инвестировании в облигации с фиксированной ставкой является персональным. В то время как подход с фиксированной ставкой является более надежным для инвестора, плавающая ставка предлагает потенциал для большей прибыли. Инвесторы должны внимательно следить за рыночными показателями и прогнозировать, может ли процентная ставка увеличиваться в течение срока действия кредита, и оставаться на более высоких уровнях достаточно долго, чтобы доход был больше, чем при фиксированной ставке. Как только этот прогноз окажется в силе, гораздо легче определить, какой тип ставки по облигациям, вероятно, отвечает наилучшим интересам инвестора.