Что такое Straddles и Strangles?

Опцион колл - это право купить данный актив по фиксированной цене на определенную дату или раньше. Опцион пут - это право продать данный актив по фиксированной цене в определенную дату или ранее. Стоимость коллов увеличивается, когда цена базового актива растет; увеличивает стоимость, когда цена базового актива падает. Straddles и Strandles - это стратегии торговли опционами, которые комбинируют как путы, так и коллы для создания позиций, которые не зависят от направления движения рынка для их прибыльности.

Длинная промежуточная позиция создается путем покупки как пута, так и колла по цене исполнения, равной или близкой к текущей цене базового актива. Чтобы стать прибыльным, базовый актив должен иметь изменение в цене, превышающее общую стоимость стрельбы, и изменение цены должно произойти до истечения срока действия. Если это не так, срок действия истекает бесполезно. Поскольку стрэддл никогда не может стоить меньше нуля, длинные страдл имеют ограниченный риск и неограниченный потенциал прибыли.

Короткая промежуточная позиция создается путем продажи как пута, так и колла по цене исполнения по текущей цене базового актива или около нее. Поскольку опционы продаются, а не покупаются, позиция изначально настолько прибыльна, насколько это возможно. Чтобы оставаться прибыльным по истечении срока действия, базовая цена должна двигаться меньше, чем комбинированная цена, полученная в результате продажи стрэддла. Короткие переломы несут непредсказуемо большие риски и ограниченный потенциал прибыли.

Длинная позиция удушения строится путем покупки как пута, так и колла по ценам исполнения на некотором расстоянии от текущей цены базового актива. С точки зрения прибылей и убытков, это очень похоже на долгое колебание. Преимущество по сравнению с обычными составляет то, что это стоит меньше, и, следовательно, имеет более низкие максимально возможные потери. Недостаток в том, что для получения прибыли требуется еще больший ход.

Короткая промежуточная позиция создается путем продажи как пута, так и колла по цене исполнения на некотором расстоянии от текущего исполнения базового актива. Он обладает теми же характеристиками с ограниченной прибылью и неограниченными потерями, что и короткое колебание, но требует, чтобы позиция потеряла деньги, чтобы изменить цену.

Как правило, трейдеры предпочитают продавать бродилки и покупать удушения, когда срок годности еще далеко; и наоборот, они предпочитают покупать бродилки и продавать удушения, когда истечение срока их действия в ближайшем будущем.