Каковы основные производные правила?

Финансовое регулирование во всем мире продолжает развиваться в результате изменения экономических условий. Например, после финансового кризиса, как это имело место в период 2008 и 2009 годов, было ужесточено регулирование для всех финансовых рынков, включая регулирование производных инструментов. Регулирование производных инструментов в основном касается прозрачности в торговле этими сложными ценными бумагами, которые иногда используются профессиональными менеджерами, такими как управляющие хедж-фондами, которые придерживаются только легкого регулирования на финансовых рынках.

Производные инструменты представляют собой сложные финансовые инструменты, которые позволяют трейдерам спекулировать, например, ценами на акции и товары. Инвесторы используют деривативы в попытках защитить от колебаний цен в других торговых позициях из-за изменения процентных ставок или цен на товары. В США существует два основных руководящих органа, которые обеспечивают соблюдение правил о производных инструментах, в том числе Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Регулирование деривативов наделяет SEC полномочиями по надзору за финансовыми инструментами, известными как свопы, основанные на ценных бумагах, в то время как CFTC контролирует торговлю большинством других финансовых свопов. Стоимость деривативов основана на цене других финансовых ценных бумаг, а своп - это контракт, содержащий обязательство купить или продать ценную бумагу по заранее определенной цене в будущем.

Поскольку регулирование деривативов продолжает развиваться, некоторые директивные органы призывают к различным требованиям, которые будут дополнительно защищать некоторые крупнейшие компании, торгующие этими ценными бумагами. Например, в США от некоторых корпораций может потребоваться разместить некоторое финансовое обеспечение по отношению ко всем сделкам с деривативами, которые совершаются на внебиржевых рынках (внебиржевых), которые являются неформальной торговой платформой, где цены могут быть непрозрачными. Участники отрасли постоянно утверждают, что чем больше регулирования деривативов, тем больше вероятность того, что трейдеры предпочтут совершать эти сделки на других региональных рынках.

Финансовые учреждения, в том числе те, которые застрахованы региональным правительством, исторически вкладывали средства из собственных балансов фирмы в попытки получения прибыли в этих банках в деятельности, известной как частная торговля. Изменения в правилах по деривативам ограничивают деньги, которые банки могут использовать для торговли этими рискованными ценными бумагами, пытаясь свести к минимуму любые финансовые неудачи, которые могут затронуть не только финансовое учреждение, но и потенциально более широкие финансовые рынки. Некоторые регуляторы предпочитают, чтобы деривативы продавались на официальных биржах, а не на внебиржевых рынках, потому что цены на ценные бумаги более прозрачны на первых, но нет общего регулирования по этим параметрам.