Каковы лучшие советы для анализа кривой доходности?

Есть несколько разных подходов к анализу кривой доходности. Одним из них является изучение текущей формы и уровня кривой доходности. Другой - рассмотреть модель, по которой кривая доходности следовала в прошлом. Типичные временные рамки, которые анализируют аналитики, включают периоды от трех месяцев до 30 лет. В целом, цель состоит в том, чтобы использовать эти методы для сравнения различных заметок на кривой, чтобы найти наиболее выгодный курс действий.

Один из подходов к анализу кривой доходности - сравнение различных видов облигаций. Распространенные вариации включают разных эмитентов и разное качество, что определяется рейтингами облигаций. Изучение различных типов эмитентов, таких как корпорации против правительств, также может быть полезным.

Другой метод анализа кривой доходности заключается в использовании модели теории ожиданий. Этот метод использует долгосрочные процентные ставки для оценки краткосрочной доходности. Теория заключается в том, что долгосрочная ставка будет конечным результатом нескольких изменений вдоль кривой доходности. Это может быть полезным методом для инвесторов, желающих использовать кривую доходности для максимизации прибыли в краткосрочной перспективе.

Если кривая имеет восходящий наклон, потенциально прибыльной формой анализа кривой доходности является покупка ноты с более длительным сроком, чем желаемый, и обналичивание ее до погашения. Цель этого метода - поймать более высокую процентную ставку. По сути, это процесс отслеживания кривой, оценки ее максимума и продажи до ее снижения. Часто лучше использовать анализ прошлых кривых, чтобы предвидеть дату продажи перед покупкой ноты.

Другой метод анализа кривой доходности заключается в изучении спреда между различными нотами. Изучив разницу в процентах между двумя инвестициями, легче определить, какой из них лучше. Метод включает в себя определение того, является ли разброс между двумя типичными или одна сторона показывает измеримое преимущество.

Какой метод анализа кривой доходности использовать, зависит от цели инвестора. Это в первую очередь процесс принятия решения, будет ли инвестиция краткосрочной или долгосрочной. Процесс анализа также может выявить, какой объем инвестиций является наилучшим. По этой причине иногда бывает выгоднее использовать несколько типов анализа для изучения кривой доходности.