Каковы различные типы моделей распределения активов?

Многие модели распределения активов основывают свои структуры на различных экономических, статистических и финансовых основах, таких как Современная теория портфеля (MPT), которая имеет дело с рыночными ценами и их влиянием и является основой, на которой было основано больше моделей. Статистические модели, такие как ковариация и корреляция доходности, предназначены для измерения взаимосвязи между доходностью различных активов. Эти модели распределения активов и их аналоги имеют целью помочь инвесторам принимать решения в области финансового планирования. Они также могут быть использованы для соответствия любому уровню устойчивости к риску, инвестиционному горизонту и инвестиционной цели.

Некоторые эксперты классифицируют модели распределения активов в соответствии с их основной функцией. Например, MPT и теория эффективного рынка рассматривают, как информация влияет на рыночные цены. Такие модели, как стандартное отклонение распределения, среднее распределение, нормальное распределение вероятностей, дисперсия и полув дисперсия распределения и Z-счет, имеют дело с доходностью активов и тем, как они разбросаны по их средним значениям.

Квадратный коэффициент детерминации R, ковариация доходов и корреляция доходов оценивают различные активы и то, как их доходы связаны друг с другом. С целью укрощения риска при одновременном повышении доходности инвестор может использовать одну или комбинацию из следующих: эффективная граница, коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино, коэффициент Трейнора и оптимизация среднего отклонения. Альфа и бета, Модель ценообразования капитальных активов (CAPM), Линия рынка капитала и Линия рынка ценных бумаг являются инструментами для количественной оценки прибыли, которую инвестор ожидает получить за принятие определенного риска.

CAPM, например, измеряет риск и доходность в портфеле. Используя эту модель, инвестор может использовать так называемый коэффициент бета для расчета волатильности акций или облигаций по отношению к более широкому рынку. Он или она также может использовать коэффициент альфа, чтобы измерить производительность отдельной акции или облигации и прибыль, которую эта ценная бумага способна получить независимо от того, что делает более широкий рынок.

Независимо от того, направлена ​​ли инвестиционная стратегия конкретного человека на рост, многие доступные модели распределения активов могут помочь ему или ей измерить и контролировать риск и стремиться к максимизации прибыли. То же самое верно для консервативного инвестора, который имеет цель инвестиций с фиксированным доходом. Умеренный инвестор может извлечь выгоду из моделей, найдя правильный баланс для его или ее потребностей. Основная функция этих моделей заключается в том, чтобы помочь инвестору измерить риск и вознаграждение, а также минимизировать первое, не ставя под угрозу второе, путем нахождения идеального набора активов для своих целей.

Модели распределения активов могут помочь инвесторам принимать плодотворные решения, но нужно понимать, что не существует модели, которая могла бы делать точные расчеты. Это связано с тем, что существует множество внешних факторов и неожиданных переменных, которые могут привести к поломке этих моделей. Таким образом, инвесторам обычно советуют попытаться понять недостатки этих моделей распределения активов, чтобы они не слепо полагались на свои расчеты.