Какие существуют виды инвестиционных фондов?

Инвестиционный траст - это способ, которым несколько инвесторов могут объединить свои деньги для взаимных инвестиций. Точное определение и создание инвестиционного траста немного варьируется от страны к стране. Общий принцип заключается в том, что инвестиционный траст юридически считается самой компанией, и что инвесторы покупают долю в компании, а затем получают долю в прибыли, которую она получает от своих инвестиций. Это может иметь налоговые преимущества: например, в Соединенном Королевстве инвестор платит налог на свою долю прибыли, но не платит налог на какую-либо прибыль, которую он получает, если и когда он продает долю в трасте.

Существует несколько вариантов базового инвестиционного траста. Версия в Соединенных Штатах, известная как паевой инвестиционный траст или UIT, работает аналогичным юридическим образом, поскольку траст считается самой компанией. Основное отличие состоит в том, что паевой инвестиционный траст существует только в течение заранее определенного периода и делает только один набор инвестиций, а не покупку и продажу. Это означает, что после активации трасту не нужен инвестиционный менеджер.

В конце установленного периода траст ликвидируется способом, который возвращает деньги инвесторов, плюс или минус любые прибыли или убытки от инвестиций. Инвесторы тогда платят налоги только на основе любой прибыли в течение срока службы траста. Это отличается от взаимного фонда, где налоги основаны на результатах инвестиций фонда в течение всего года, независимо от того, когда отдельный инвестор купил в фонд. Это создает вероятность того, что инвестор может понести убытки, а затем будет облагаться налогом на основе годовой прибыли фонда.

Одним из вариантов UIT является траст с разделенным капиталом. Это позволяет инвесторам выбирать между двумя или более формами долевого участия в трасте. Деньги, выплаченные трастом в конце установленного периода, распределяются в определенном порядке, что означает, что инвесторы с определенным типом акций с большей вероятностью будут получать вознаграждение, в то время как для выплаты инвесторам другого типа может не остаться денег. доля.

Этот переменный риск отражается двумя способами. Во-первых, те, кто имеет наиболее безопасный тип акций, могут не иметь права получать часть дивидендов, которые траст получает от своих инвестиций. Во-вторых, цена покупки для более рискованных типов акций обычно будет ниже.