Как инфляция влияет на инвестиции?

Инфляция негативно влияет на инвестиции, по большей части, но есть существенные исключения. Инфляция - это постоянный рост стоимости товаров и услуг. Иными словами, инфляция - это потеря стоимости валюты, что заставляет цены расти в ответ. Консенсус среди экономистов заключается в том, что инфляция является результатом слишком большого предложения денег, преследующего слишком мало товаров. Этот базовый дисбаланс приводит к росту цен на большинство товаров, а это означает, что люди, вложившие средства в их собственность, получают чистую прибыль.

Владение практически любым другим типом активов более проблематично, поскольку инфляция по-разному влияет на инвестиции в различные классы активов. Денежные средства сами по себе могут быть инвестицией, если кто-то предпочитает хранить их, а не вкладывать их в другие активы. Держать наличные деньги как средство сбережения становится плохой инвестицией, когда инфляция подрывает их покупательную способность.

В целом, инфляция положительно влияет на инвестиции в акции, потому что уменьшающаяся стоимость валюты приводит к росту цен на акции. Однако эта тенденция может быть осложнена типом бизнеса, которым занимается корпорация. Многие предприятия теряют продажи, когда инфляция вынуждает их повышать цены. Другие предприятия могут регулярно владеть имуществом или другими активами, которые растут в цене из-за инфляции. Таким образом, акции как класс имеют тенденцию расти в цене из-за инфляции, но отдельные акции менее предсказуемы.

Облигации и другие долговые инструменты имеют собственную динамику инфляции. Инвесторы, которые ссужают деньги, получают, наряду с векселем или сертификатом облигации, проценты. Чем больше риск, который кредитор воспринимает при предоставлении такого кредита, тем больший интерес будет требовать кредитор. Одним из таких рисков является ожидаемая инфляция в течение срока действия кредита. После того, как деньги заимствованы, инфляция влияет на инвестиции в долг, снижая покупательную способность полученных процентов, и перепродажа долга не приносит облегчения - ее стоимость снижается по мере роста инфляции.

Другой инвестиционный класс, драгоценные металлы, часто рекламируется как средство защиты от инфляции, потому что, как товар с ограниченным предложением, его цена должна расти, поскольку валюта теряет свою стоимость. Хотя это правда, другие факторы оказывают влияние. Золото и серебро не приносят процентов или дивидендов, поэтому в условиях инфляции они пытаются сохранить свою желательность по сравнению с акциями.

Основная проблема в определении того, как инфляция влияет на инвестиции, заключается в сравнении производительности с использованием уменьшающейся стоимости раздуваемой валюты. Это создает вид двойной движущейся цели. Решение состоит в том, чтобы признать, что влияние инфляции является переменным.