Каковы плюсы и минусы мезонинного финансирования?

Мезонинное финансирование является формой необоснованного долгового финансирования в корпоративном мире. Он также имеет компонент капитала, поэтому этот тип долга считается гибридным финансированием. Инвесторы в мезонинное финансирование рассчитывают получить необычайно высокую прибыль по сравнению с традиционными доходами на финансовых рынках и могут получать прибыль до 30 процентов. В случае дефолта заемщика по ссуде, мезонинное финансирование остается младшим долгом и будет погашено только после более старших кредиторов.

Компании, которые не имеют доступа к традиционному финансированию банков, могут обратиться к мезонинному финансированию. В мезонинном долге залог не требуется, и заемщикам не нужно иметь физические активы, обеспечивающие кредит. В обмен на кредиты, которые часто предоставляются банками, венчурными капиталистами и частными инвестиционными магазинами, заемщики платят процентные ставки, которые несколько выше, чем традиционные ставки, и жертвуют некоторой долей собственности в компании. Компании среднего размера, которые не имеют ресурсов для выпуска высокодоходных облигаций, часто обращаются к мезонинному финансированию в качестве альтернативы.

Многие сектора испытывают мезонинное финансирование, в том числе гостиничный бизнес. Преимущество для эмитентов заключается в том, что к такому долговому финансированию привязаны налоговые льготы. Заемщики могут иметь возможность делать налоговые вычеты по процентам, выплачиваемым по кредитам, согласно информации, предоставленной администрацией отеля и мотеля .

Преимущество для заемщика в мезонинном финансировании заключается в том, что срок кредита рассчитан на длительный срок. В течение первых нескольких лет заемщик выплачивает только проценты по кредиту, после чего основной капитал начинает сокращаться. Заемщик может использовать деньги из долгового финансирования, например, для расширения бизнеса или приобретения. Консультанты могут быть наняты, чтобы помочь компании продать долг в мезонине и привлечь самых идеальных инвесторов.

Инвесторы, которые вкладывают капитал в мезонинное инвестирование, сталкиваются с риском дефолта заемщика, в результате чего у кредиторов остается мало средств, потому что может не быть залога, обеспечивающего кредит. Одним из способов снижения этого риска является увеличение компонента капитала в гибридном финансировании. Увеличение доли участия в сделке обеспечивает больше средств защиты для инвесторов. Еще одним преимуществом для заемщиков является гибкость, которая может быть применена к мезонинному финансированию, в то время как кредиторы часто могут получать щедрую прибыль на основе фиксированных процентных ставок, которые могут превышать ставки на традиционном рынке облигаций в сочетании с устойчивым доходом.