Каковы Гарантии Андеррайтера?

Гарантии андеррайтера представляют собой способ компенсации, который может быть предоставлен андеррайтеру компанией, выпускающей акции. По сути, корпорация будет выдавать обыкновенные ордера на акции непосредственно страховщику в качестве части или всей компенсации, связанной с организацией продажи акций широкой публике. Гарантии андеррайтера дают андеррайтерам право доступа к фиксированному количеству акций, часто по цене, которая ниже начальной цены размещения, сделанной для общественности.

Поскольку ордера андеррайтеров являются компенсацией путем выдачи андеррайтеров ордеров на обыкновенные акции, важно понимать, что составляет ордер на обыкновенные акции. По сути, ордер такого типа предоставляет держателю ордера право на покупку обыкновенных акций, выпущенных данной корпорацией. Хотя условия и положения могут незначительно отличаться в зависимости от законов, регулирующих финансовые транзакции в юрисдикции происхождения, ордер на обыкновенные акции обычно обеспечивает некоторую степень защиты держателю варранта в отношении права на приобретение акций и цены за единицу, которая будет применяться ,

Выдача андеррайтерских ордеров в рамках компенсационного пакета андеррайтеру является обычной практикой, которая в конечном итоге может оказаться выгодной для андеррайтера. Предполагая, что акции демонстрируют хорошие результаты, когда публикуются для широкой публики, страховщик может получить значительную прибыль, выполняя условия, связанные с варрантом. Андеррайтеры нередко соглашаются на компенсационные пакеты, которые включают в себя фиксированные ставки за оказанные услуги и выдачу ордеров андеррайтера в качестве стимула для агрессивного маркетинга опционов на акции.

В очень ограниченных случаях страховщик может принять ордера страховщика в качестве основной суммы компенсации за продажу акций инвесторам. Чаще всего это происходит, когда андеррайтер имеет чрезвычайно высокий уровень доверия к прогнозируемому успеху опциона на акции и полагает, что выгоды, полученные от принятия ордеров, превысят принятие более традиционного пакета вознаграждения. Однако к этому следует подходить с осторожностью, так как страховщик принимает на себя гораздо более высокую степень риска с точки зрения потери компенсации, если акция не справляется с ожиданиями.