Что такое классификация облигаций?

Классификация облигаций достигается с учетом ряда факторов. Хотя это не всегда можно сделать одним и тем же способом, существуют определенные факторы, которые являются общими. К ним относятся безопасность облигации, конвертируемость и срок погашения. При классификации облигаций также учитывается цена и метод перевода.

Одним из факторов, рассматриваемых в классификации облигаций, является безопасность инвестиций отдельного лица. Эта безопасность в значительной степени оценивается путем оценки обеспеченности купленной облигации. Когда облигация обеспечена, есть активы, которые используются в качестве обеспечения. В случае если эмитент не выплатит держателю облигации в соответствии с договоренностью, физическое лицо может теоретически использовать обеспечение для возмещения того, что ему причитается.

Облигации, не обеспеченные залогом, часто называют голым долговым обязательством. Когда инвестор покупает такую ​​облигацию, он берет на себя больший риск. Единственная гарантия, которую он имеет в отношении погашения, - это, как правило, репутация эмитента и его кредитоспособность.

Вторым фактором, рассматриваемым в классификации облигаций, является конвертируемость актива. Конвертируемая облигация - это та, которая может быть обменена на другие виды ценных бумаг, такие как простые акции. Хотя эти облигации, как правило, имеют более низкие процентные ставки, обычно есть аспекты, которые могут оказаться привлекательными для инвесторов. Например, конвертируемая облигация, как правило, будет приносить проценты в отсутствие повышения курса акций.

Срок погашения является третьим фактором в классификации облигаций. Говоря о сроке погашения в отношении облигаций, термин относится к моменту, когда владелец облигации будет погашен. При оценке срока погашения учитывается интервал между датой покупки и датой погашения. Некоторые облигации имеют ряд сроков погашения, которые предусматривают периодическое погашение инвесторами определенных частей их денег.

Цена является четвертым фактором, рассматриваемым в классификации облигаций. В этом смысле цена не строго ориентирована на стоимость, а скорее на то, есть ли скидка. Облигации считаются дисконтированными, когда они продаются ниже их номинальной стоимости. Например, облигация продается ниже номинала или со скидкой, если ее можно выкупить за 100 долларов США (USD), но можно приобрести за 50 долларов США.

Последний классифицирующий фактор - это оценка того, является ли актив облигацией на предъявителя или именной облигацией. Это известно как метод передачи. Облигация на предъявителя - это, по сути, облигация, которая может быть выкуплена тем, у кого есть связь, потому что она не носит имени. Эти облигации могут быть легко переданы от одной стороны к другой. Зарегистрированная облигация - это та, которая отображает имя лица, имеющего право на выплату процентов, и основную сумму.