Что такое законопроект об управлении денежными средствами?

Законопроект об управлении денежными средствами (CMB) - это краткосрочная гарантия, выпущенная правительством для компенсации нехватки денежных средств. Такие законопроекты обеспечивают высокую гибкость чиновникам, занимающимся денежно-кредитной политикой и управлением денежной массой. Инвесторы могут использовать их как быстрые инвестиции, хотя, поскольку минимальная возможная номинальная стоимость обычно высока, институциональные инвесторы являются основными участниками продаж таких ценных бумаг. Информацию о недавних и предстоящих продажах можно получить непосредственно у представителей правительства, а также на веб-сайте.

Казначейство отвечает за формирование государственного долга, включая облигации и другие инвестиционные инструменты. Инвесторы покупают государственный долг, потому что это очень низкий риск, так как вероятность дефолта ограничена. В обмен на заем своих средств Казначейство выплачивает проценты по долгу и выплачивает основную сумму по мере его погашения. Некоторые долги созревают быстро, а другие - месяцами или годами; счет управления денежными средствами имеет очень короткий срок погашения.

Эти краткосрочные ценные бумаги компенсируют проблемы с движением денежных средств в течение нескольких дней, а не недель, месяцев или лет. Они могут созревать всего за десять дней и длиться не более двух месяцев. Процентные ставки могут быть высокими, но из-за того, что срок кредита очень короткий, инвесторы не могут заработать значительную сумму на счете управления денежными средствами. Минимальные номиналы могут начинаться с больших цифр, например, 1 миллион долларов США, чтобы быстро продавать счета институциональным инвесторам.

Счет на управление денежными средствами может быть выпущен очень быстро, что позволяет Казначейству быстро адаптироваться к меняющимся экономическим условиям. При необходимости он может корректировать выпуски других ценных бумаг, чтобы сбалансировать предложение CMB. Чиновники казначейства уравновешивают срочную потребность в наличных деньгах для покрытия операционных расходов и других потребностей с желанием избежать чрезмерной задолженности Они также не хотят тревожить инвесторов и представителей общественности такими действиями, как крупные государственные займы, которые могут подорвать уверенность в стабильности правительства.

Индивидуальные инвесторы, заинтересованные в государственных ценных бумагах, обычно не имеют достаточно денег, чтобы купить счет для управления денежными средствами. Они могут выбирать из множества других продуктов безопасности или могут рассмотреть краткосрочные инвестиционные пулы. Такие пулы используют капитал большой группы инвесторов для массового приобретения ценных бумаг и специально ориентированы на высокую доходность в течение короткого периода времени. При необходимости, смесь инвестиций может включать счета за управление денежными средствами.