Что такое катастрофа Бонд?

Иногда называемый облигацией CAT, катастрофическая облигация представляет собой тип обеспечения, в котором риск, связанный с выпуском, передается от спонсора или отправителя обеспечения инвесторам. По сути, катастрофическая облигация создает ситуацию, при которой принципал ценной бумаги аннулируется, если в течение периода, когда инвестор остается держателем ценной бумаги, должны произойти определенные определенные условия. Страховщики нередко используют подход залогового обеспечения в качестве альтернативы использованию катастрофического перестраховочного покрытия для покрытия риска.

Один из лучших примеров того, как работает облигация на случай катастроф, - это думать об обеспечении некоторой степени защиты для эмитента в случае какого-либо стихийного бедствия. Например, владелец большой собственности на американском Среднем Западе может захотеть выпустить катастрофические облигации, которые обеспечат защиту от финансовых потерь в случае, когда торнадо или наводнения приведут в негодность объекты недвижимости. Бизнес-субъект, имеющий значительные владения в штатах, граничащих с районом побережья Мексиканского залива, может выбрать выпуск облигаций на случай катастрофы, которые обеспечат некоторую финансовую защиту в случае урагана. Передавая риск инвестору, у инициатора есть все шансы остаться финансово платежеспособным даже перед лицом крупного бедствия.

Для инвестора приобретение катастрофической облигации представляет собой ценную бумагу с высоким уровнем риска. В то же время, облигации этого типа, безусловно, дают высокую доходность Если в течение срока действия облигации не произойдет никакого бедствия, инвестор сможет реализовать доход, который может составлять от трех до двадцати процентов. Конечно, если случится покрытая катастрофа, инвестор потеряет все основные инвестиции, которые могут составить значительный объем ресурсов.

Катастрофическая облигация является одним из способов диверсификации инвестиционного портфеля и обеспечения по крайней мере одной инвестиции, которая потенциально может обеспечить высокий уровень доходности. В то же время этот тип облигаций, обеспеченных страховой политикой, сопряжен со значительным риском, что может привести к тому, что облигация на случай катастрофы не будет правильным выбором для многих инвесторов.