Что такое товарный вариант?

Товарный опцион - это контракт, в котором лицо, известное как автор опциона, продает инвестору право купить или продать товар по гарантированной цене в течение фиксированного периода времени. Опционы торгуются по широкому спектру товаров, в том числе зерна, мяса и валюты. Нефть, металлы и финансовые инструменты также являются общими товарами для инвестирования в товарные опционы.

Некоторые люди путают товарные фьючерсы и товарные опционы. На самом деле есть два основных различия. Товарный опцион создает право на покупку товара. Напротив, товарный фьючерсный контракт создает юридическое обязательство купить товар. Другое важное отличие заключается в том, что фьючерсный контракт должен выполняться к определенной дате. Опцион может быть исполнен в любой момент в течение ограниченного периода времени.

В товарном варианте есть четыре основных элемента. Первое свойство является базовым товаром. Этот тип товара дает инвестору право покупать или продавать. Вторым элементом, который имеет решающее значение для создания товарного опциона, является цена исполнения или цена исполнения. Это гарантированная цена, по которой инвестор может воспользоваться возможностью купить или продать товар.

Третьей характеристикой товарного опциона является срок годности. Это последняя возможная дата, когда покупатель имеет право воспользоваться своим правом купить или продать товарный опцион. Инвестор не может купить или продать базовый товар по обещанной цене после этой даты. Последним элементом товарного варианта является премия. Премия представляет собой цену, которую инвестор платит за покупку опциона. И наоборот, автор опциона получает премию за риск при написании опциона.

Есть два основных типа товарных опционов: опционы колл и пут. Инвестор покупает опцион колл, потому что он или она ожидает, что цена базового товара вырастет на определенную сумму в течение ограниченного периода времени. Покупатель, который ожидает падения цены товара, обычно покупает опцион пут. Опционы пут дают покупателю право продавать определенный товар по определенной цене в течение ограниченного периода времени. Многие инвесторы покупают коллы и складывают опционы в рамках инвестиционной стратегии, такой как спред.

Инвестор, который покупает опцион, делает это, потому что он или она чувствует, что цена базового товара сделает существенное движение в определенном направлении в течение определенного периода времени. Инвесторы обычно покупают опционы, потому что они дешевле, чем фактический товар. Опционы не только позволяют инвесторам снизить стоимость, но и снизить уровень риска. Инвесторы, которые правы относительно направления движения цены и размера движения, могут получить существенную прибыль от своих инвестиций.

Напротив, автор опциона полагает, что цена базового товара не будет сильно колебаться. Или движение цены будет в противоположном направлении. Автор опциона, который ошибается в отношении волатильности цен, может понести огромные убытки. Однако некоторые убытки могут быть компенсированы деньгами, которые продавец опциона получает за риск написания товарного опциона.