Что такое товарный своп?

Товарный своп - это инвестиционная стратегия, в которой плавающая цена обменивается или обменивается на фиксированную цену в течение определенного периода времени. Как правило, денежные потоки, полученные из этого подхода, основаны на цене базового товара и остаются таковыми в течение всего свопа. В то время как любой товар может быть использован для создания такого типа договоренностей, нефть является одним из наиболее распространенных товаров, с которыми эта конкретная стратегия эффективна.

При товарном обмене покупатель или пользователь товара часто обеспечивает так называемую максимальную цену для определенного количества этого товара. Такой подход позволяет зафиксировать хорошую цену на определенный период времени, а также упростить бюджетные платежи продавцу. В то же время покупатель может получать платежи по товару, основанные на рыночной цене. Предполагая, что рыночная цена возрастает выше фиксированной цены, выплачиваемой производителю, покупатель может получить значительную прибыль от предприятия.

Продавец или производитель также извлекают выгоду из этого типа соглашения. Согласившись с максимальной ценой, основанной на текущей рыночной цене, производитель может получить прибыль сейчас, а не позже, даже если рыночные условия изменятся и спрос на эту продукцию должен снизиться в более поздний срок. Это достигается путем обеспечения фиксированной цены от покупателя. В какой-то степени обе стороны хеджируют сделку, причем каждая из них предполагает, что спрос на товар, по крайней мере, останется постоянным или, возможно, увеличится и приведет к росту рыночной цены.

Поскольку товары, спрос на которые остается достаточно стабильным, использование товарного свопа часто означает, что обе стороны выиграют от такой договоренности. Предполагая, что нет очевидных тенденций к снижению спроса, и нет прогнозируемых событий, которые, вероятно, произойдут в течение периода свопа, который привел бы к внезапному падению стоимости товара, у обеих сторон велика вероятность получить прибыль. По этой причине использование товарного свопа является довольно распространенным явлением.

Как и в случае любого вида инвестиционной деятельности, необходимо внимательно изучить все аспекты товарного свопа, прежде чем принимать на себя обязательство. Это означает оценку текущей рыночной цены, определение максимальной цены, которую покупатель готов принять на себя, а также степень риска или волатильности, которая характерна для данного типа товара. Если покупатель считает, что своп с высокой вероятностью приведет к получению желаемой суммы возврата, и все условия являются приемлемыми, есть большая вероятность, что сделка состоится.