Что такое условная стоимость под риском?

Условное значение риска (CVaR) - это математическое уравнение, которое помогает инвесторам и предприятиям понять максимальную величину риска и убытков, которые могут возникнуть до того, как произойдут разрушительные убытки. С формулой условной стоимости под риском максимальный убыток определяется, когда убыток превышает оцениваемое значение. Хотя уравнение может быть скорректировано, это обычно делается для 95-процентного доверительного уровня и в целом очень точно. В отличие от уравнения величины риска (VaR), эта формула дает точную цифру потерь. Это также показывает диапазон потерь, от минимальных потерь до максимальных.

Одна из худших вещей, которая может случиться с инвестором или бизнесом, - это столкнуться с максимальными потерями, что означает, что удерживаемая стоимость уже потеряна. Например, если инвестор держит инвестицию в размере 1000 долларов США (USD), но он уже потерял 1000 долларов США или более, то произошла максимальная потеря, и он потерял всю инвестицию. Это, как правило, продолжает снижаться, приводя к дальнейшим убыткам, а условная стоимость под риском помогает инвестору или бизнесу понять, когда следует отказаться от инвестиций или сделок, прежде чем они приведут к таким огромным убыткам.

Когда речь идет о сложных уравнениях с финансами и другими предметами, большинство формул не являются на 100% точными, а уровень доверия используется, чтобы сообщить бизнесу или инвестору, насколько он или она должны быть наделены уравнением. Хотя формула условного значения риска может иметь более низкий уровень достоверности для более широкого результата, общая достоверность составляет 95 процентов. Это имеет тенденцию делать довольно точные оценки риска. CVaR, как правило, означает среднее значение VaR плюс максимальный убыток, который может терпеть бизнес или инвестор.

Формула VaR аналогична условной величине риска, но обычно не так точна. Это связано с тем, что VaR сообщает только о проценте убытков, которые может понести бизнес, прежде чем произойдет значительная потеря. С CVaR формула сообщает точное число, прежде чем потери станут слишком высокими, чтобы выдержать.

CVaR также дает инвестору или бизнесу ряд потерь. Самая низкая точка потери, известная как минимальная потеря, - это когда инвестор или бизнес стремятся потерять всю стоимость. На этом этапе может быть хорошо отпустить инвестицию или сделку, прежде чем она ухудшится. Максимальная потеря находится на самой высокой точке потери, и к этому моменту инвестор или бизнес уже потеряли деньги и обычно теряют больше с течением времени.