Что такое эквивалент корпоративной облигации?

Эквивалентами корпоративных облигаций являются расчеты, которые имеют отношение к сравнительной доходности, связанной с корпоративными облигациями. Обычный процесс состоит в сравнении нормы доходности облигации, которая предлагает выплаты процентов на полугодовой основе, с нормой доходности облигации, которая обеспечивает выплаты процентов на ежегодной основе. Использование базовой формулы для преобразования двух разных ставок доходности в одинаковые суммы процентов, заработанных за один и тот же период, может помочь держателю облигаций понять, какая облигация приносит более высокую прибыль за вложенные деньги.

В большинстве случаев процесс эквивалента корпоративных облигаций требует, чтобы начальные инвестиции в каждую из двух рассматриваемых облигаций были одинаковыми или очень похожими. Это помогает упростить процесс сравнения нормы прибыли, получаемой с каждой облигации. Когда первоначальные инвестиции равны той же сумме, тогда фокус смещается на процентную ставку, связанную с каждой из корпоративных облигаций, и график выплаты этих процентов.

Многие виды облигаций обеспечивают выплату процентов на ежегодной или полугодовой основе. При попытке определить эквивалент корпоративной облигации, существующей между двумя данными корпоративными облигациями, необходимо убедиться, что для сравнения используется один и тот же период времени. Например, если Облигация A предоставляет процентные платежи на полугодовой основе, а Облигация B предоставляет процентные платежи на ежегодной основе, самый простой способ получить быстрый и приблизительный эквивалент корпоративной облигации - это сложить два платежа, полученные в одном и том же календарном году. для Облигации А к разовому платежу, полученному за Облигацию В в течение того же года. Хотя это не полный эквивалент корпоративных облигаций, он представляет собой цифру, которая будет достаточной в большинстве ситуаций.

Существуют дополнительные факторы, которые могут быть учтены и позволяют дополнительно уточнять расчет эквивалента корпоративных облигаций. Принятие во внимание небольших различий в первоначальных инвестициях в каждую из двух облигаций является одним из соображений. Попытка найти среднее из двух процентных ставок также может быть использована в качестве части стратегии сравнения. Тем не менее, эти факторы обычно зарезервированы для ситуаций, когда доходность облигаций прогнозируется до того, как покупка будет совершена. При поиске приблизительного сравнения между уже приобретенными облигациями эквивалент корпоративных облигаций чаще всего представляет собой простую сверку между частотой выплаченных процентных выплат и фактической доходностью, полученной за указанный период.