Что такое корпоративный выкуп?

«Чистое» объяснение того, почему корпорации выпускают акции, заключается в привлечении капитала для их бизнеса. Инвесторы покупают акции в знак поддержки, что бизнес будет продолжать расти. Когда это действительно растет, инвесторы и владельцы выигрывают. Корпоративный выкуп является естественным продолжением сбора средств. Тем не менее, это гораздо более сложный вопрос, потому что есть так много терминов, конкурирующих за внимание. Корпоративные выкупы, выкупы, соглашения об обратном выкупе, репо и обратные репо представляют собой запутанные и смешанные сегменты схожих процессов. Корпоративный выкуп также называется обратным выкупом; Точно так же соглашения РЕПО, РЕПО и обратные РЕПО, которые определяют один и тот же процесс, часто называются выкупами.

При обратном выкупе кредита, также называемом соглашением об обратной покупке, корпорация продает некоторые или все свои ценные бумаги, включая акции, облигации или денежные рынки, с высокой ставкой. Он соглашается выкупить эти ценные бумаги по более высокой цене в будущем. Во многих отношениях корпоративный план выкупа подобен обеспеченному займу, а ценные бумаги служат залогом. Погашение соглашения РЕПО обычно происходит в течение нескольких месяцев. Это известно как краткосрочный кредит. Длинный вариант кредита не так распространен. План погашения для них может быть продлен до двух лет.

При корпоративном выкупе корпорация систематически выкупает свои собственные акции у акционеров или на общем рынке. Корпорация может использовать соглашение об обратном выкупе в сочетании с программой выкупа, чтобы компенсировать свои расходы; однако, именно здесь две идеи расходятся.

Программа корпоративного выкупа - это стратегический метод, который может быть истолкован как подразумевающий, что компания считает, что ее акции недооценены на рынке. Предложение плана обратного выкупа позволяет главам компаний приобретать акции у своих акционеров, тем самым снижая количество акций в обращении. Это на самом деле повышает цену акций.

Есть и другие причины для корпоративного выкупа. Некоторые корпорации могут использовать корпоративный выкуп для усиления внутреннего контроля; другие рассматривают это как способ компенсировать стоимость предоставления компенсационных пакетов своим сотрудникам. Когда компания вносит вклад в 401K или предлагает опционы на акции, это «разбавляет» доход от акций компании, поскольку они фактически отдают их. Выкуп возвращает эти акции обратно под контроль компании - и увеличивает стоимость акций для оставшихся акционеров.

Есть несколько способов, которыми компания может пойти на корпоративный выкуп. Один из вариантов - передать ситуацию текущим акционерам, предложив приобрести их долю в компании с премией к текущей рыночной стоимости акций. Инвесторам обычно не хватает времени, чтобы действовать по этому предложению. Другой метод, который компании используют для выкупа своих акций, заключается в покупке акций на рынке в течение более длительного периода. В сущности, корпоративный выкуп позволяет бизнесу выкупить свою компанию у своих акционеров. Если корпорации удается выкупить 100% своих акций, она может все вместе покинуть публичный торговый круг и стать частной корпорацией.