Что такое дебетовый спред?

Дебетовый спред является одной из форм опционного спреда. В контексте этого типа спреда приобретаемый опцион имеет большую ценность, чем премия проданного опциона. Из-за разницы между покупкой и продажей остаток денежных средств или стоимость счета трейдера уменьшается, что приводит к дебету. Есть надежда, что, хотя в краткосрочной перспективе применяется дебет, стоимость приобретенного опциона скоро превысит стоимость опциона, который был продан, и приведет к получению прибыли от предприятия.

Иногда называемый чистым дебетовым спредом, использование дебетового спреда имеет место практически в любой рыночной среде. Когда рынок в настоящее время демонстрирует бычью позицию в целом или с определенным опционом на акции, инвестор может участвовать в дебетовом спреде, основанном на использовании вызовов. Если акция или общий рынок в настоящее время проходят медвежью фазу, дебетовый спред может включать использование путов. Комбинация путов и коллов также может быть подходящим способом использования дебетового спреда.

В любой среде результатом использования дебетового спрэда является краткосрочное уменьшение остатка денежных средств на счете трейдера. Выбор использования этого типа стратегии несет определенную степень риска. В случае, если приобретенная ценная бумага не начнет расти в цене и в конечном итоге принесет доход, превышающий стоимость проданной ценной бумаги, спред останется, а разница в остатке денежных средств не будет восстановлена. Таким образом, стратегия опирается не только на цену элементов опциона, но и на позицию опциона спреда, которая существует между купленным опционом и проданным опционом.

Однако инвесторы обычно решают, что продавать, а что покупать очень тщательно. Это означает, что исследование проводится для определения наиболее вероятного предполагаемого направления деятельности для приобретаемого опциона по сравнению с опционом, предназначенным для продажи. Когда приобретенный опцион обесценивается в цене, в то время как проданный опцион продолжает обесцениваться, можно сказать, что дебетовый спрэд между ними продолжает увеличиваться, причем увеличивающийся разрыв в опционе спреда выгоден опытному инвестору ,

Как и в любой инвестиционной стратегии, успех дебетового спреда зависит от выбора правильных вариантов покупки и продажи. Если проданный опцион внезапно возвращается, когда приобретенный опцион ослабевает, инвестор, по сути, получает удар в результате сделки. Но если приобретенный опцион резко возрастает, в то время как проданный опцион ослабевает или уменьшается в стоимости, инвестор получает большую выгоду от сделки.