Что такое соотношение долг / актив?

Соотношение долга и активов является показателем общего финансового состояния компании. Он определяется путем деления общей стоимости активов на общую сумму долга или обязательств. Число, которое он дает, говорит инвесторам о многих вещах.

Если показатель отношения долга к активам выше единицы, инвесторы знают, что большая часть активов компании финансируется за счет долга, а не капитала. Если число меньше единицы, верно обратное. Если число слишком много выше единицы, это может быть сигналом для инвесторов, что у компании слишком много долгов и она не стоит риска, несмотря на то, какими могут быть активы.

Например, если компания Widget Company A имеет активы в размере 1,5 млн. Долларов США (USD), но задолженность в размере 1 млн. Долларов США, ее соотношение долг / актив будет равно 0,66. Для многих инвесторов это может быть привлекательным числом. Однако, если Widget Company B имеет активы в 1 млн. Долларов США и долг в 1,5 млн. Долларов США, она имеет соотношение долг / актив 1,5.

Более низкое соотношение долг / актив для Widget Company B может заставить многих инвесторов нервничать. Поэтому большинство компаний хотели бы улучшить это число, если это возможно. Если компания слишком далеко в долгах, это может понизить ее рейтинг облигаций и привести к более высоким процентным ставкам для любого будущего долга. Это может помешать компании вообще искать какие-либо будущие кредиты или, по крайней мере, привести к более высокой стоимости ведения бизнеса.

Есть вещи, которые компания может сделать для улучшения отношения долга к активам, такие как обмен долга на акции, дополнительная эмиссия акций или продажа активов для погашения части долга. Компании будут выбирать различные стратегии в зависимости от обстоятельств и от того, насколько они хотят улучшить это соотношение долга / активов. Некоторые компании могут быть почти там, где они хотят, и могут справиться с понижением соотношения с уже имеющимся капиталом.

Некоторым компаниям удается преуспевать при более высоком соотношении долга и активов. Это может быть связано с рядом причин. Во-первых, компания может находиться в отрасли, которая, естественно, имеет такой же высокий коэффициент, как и затраты на ведение бизнеса. Сравнение этого с его конкурентами, вероятно, покажет это. Во-вторых, в недавнем прошлом он мог совершить крупное приобретение, которое могло бы временно увеличить эти цифры. В конце концов, хотя соотношение долг / актив является хорошим ориентиром, оно должно рассматриваться в контексте конкретной ситуации компании.