Что такое разрыв в продолжительности?

Длительность разрыва - это термин, используемый для описания разницы или разрыва, существующего между активами и обязательствами, которыми владеет финансовая или коммерческая организация. Один из наиболее распространенных примеров такого разрыва связан с разницей между притоком денежных средств в течение определенного периода по сравнению с оттоком денежных средств для покрытия текущих долгов. Общая идея состоит в том, чтобы оценить влияние изменений процентных ставок и других факторов в течение определенного периода времени или продолжительности, которые влияют на стоимость этих активов и обязательств, причем эти изменения либо сужают, либо увеличивают разрыв по продолжительности.

В большинстве случаев цель состоит в том, чтобы функционировать с промежутком продолжительности, который является как можно более узким. Иногда оценка может показывать, что продолжительность активов значительно превышает продолжительность обязательств. В таком случае считается, что компания находится в завидном финансовом положении, так как эта ситуация указывает на то, что в актив поступает больше активов, чем вытекает наличность. Точно так же, если разрыв продолжительности шире, это указывает на то, что приток денежных средств либо едва покрывает отток, либо может даже оказаться недостаточным для своевременного выполнения обязательств, требуя от бизнеса либо заимствовать средства, либо ликвидировать актив для покрыть дефицит.

Для определения разрыва в продолжительности часто требуется уделять пристальное внимание повышению и понижению процентных ставок и влиянию этих изменений на активы и обязательства, которыми владеет компания. Такие учреждения, как банки, в значительной степени полагаются на активность процентных ставок для получения доходов. Если процентные ставки упадут, это означает, что поток доходов уменьшится, даже если обязательства останутся на том же уровне. Когда процентные ставки растут, существует высокая вероятность того, что поток доходов увеличится, что поможет сократить разрыв между активами и пассивами за определенный период времени.

Баланс активов и пассивов во избежание возможного несоответствия обязательств активам и поддержания более или менее стабильного разрыва в продолжительности может быть затруднительным. Кроме того, некоторые активы будут более восприимчивы к изменениям процентных ставок и общей экономике, чем другие, что может быть или не может быть легко предсказано. Даже такие факторы, как досрочные выплаты от клиентов, могут в некоторой степени усложнить процесс определения разрыва в продолжительности, поскольку это эффективно добавляет денежный поток к текущему периоду, но исключает ожидаемый денежный поток из более позднего периода. По этим причинам многие учреждения постоянно переоценивают разрыв в продолжительности как средство оценки стабильности своего текущего финансового положения.