Что такое сертификат на сумму лица?

Сертификат на сумму лица - это тип долгового обеспечения, предлагаемый инвестиционной компанией, а не корпорацией или правительством. Это просто сертификат, который покупает инвестор, дающий гарантию того, что компания-эмитент погасит деньги плюс согласованную сумму процентов в установленную дату в будущем. Хотя некоторые компании по-прежнему выдают сертификаты с номинальной суммой, они в значительной степени перестали пользоваться услугами из-за изменений в налоговом законодательстве.

Первые сертификаты с лицевой суммой поступили в продажу в 1894 году через компанию, известную как «Инвесторский синдикат». Сертификаты стали предметом более строгого регулирования благодаря Закону об инвестиционных компаниях 1940 года Сегодня только две крупные компании, Ameriprise и SBM, по-прежнему выдают сертификаты.

Существует два основных типа сертификата на сумму лица. В одном случае инвестор выплачивает эмитенту деньги в рассрочку. Они могут охватывать весь срок действия сертификата, но в некоторых случаях платежи завершаются раньше. С другим типом, известным как полностью оплаченный сертификат на сумму лица, инвестор выплачивает полную сумму авансом. Этот тип обычно должен иметь немного более высокую процентную ставку, так как эмитент имеет доступ к большему количеству денег инвестора в течение более длительного периода.

Во многих отношениях сертификат с номинальной суммой напоминает облигацию или депозитный сертификат, но есть и ключевое отличие. В отличие от облигации, сертификат номинальной суммы выдается конкретно инвестиционной компанией, а не какой-либо общей корпорацией или правительством, стремящимся привлечь средства. Тем не менее, инвестору все еще необходимо оценить риск того, что эмитент не будет в бизнесе, когда сертификат подлежит погашению.

В отличие от депозитного сертификата или компакт-диска, сертификат на личную сумму не застрахован Федеральной корпорацией страхования депозитов. Это означает, что инвестор не защищен от провала компании-эмитента. Одно из преимуществ, однако, заключается в том, что штрафы за досрочное снятие денег, известные как сдача сертификата, ниже, чем с CD.

Основная причина первоначальной популярности сертификата на сумму была в том, что он имел налоговые преимущества. В частности, инвестору не нужно было платить налог на проценты, заработанные на сертификате, до его обналичивания. Это отличается от многих форм дохода от инвестиций, таких как проценты на сберегательном счете или дивиденды от акций. В настоящее время большинство сертификатов на сумму больше не имеют этого преимущества.