Что такое ложный рынок?

Ложный рынок - это тип инвестиционной среды, в которой точные значения различных компаний или акций не могут быть определены из-за искажения информации. Например, если компании известно, что она не достигнет поставленных целей в течение финансового года, она обязана поделиться этой информацией с инвесторами. Однако, не разглашая этого факта, компания может поддерживать прогнозируемый доход, который нереалистичен, но который, вероятно, будет выгоден для компании. Это создает ложный рынок, на котором отдельные лица и брокеры могут переоценить истинную стоимость этой компании.

Существует несколько способов создания ложного рынка, и они могут быть выгодны для разных людей. Один простой способ, которым это может произойти, - это ситуация, в которой компания не раскрывает должным образом детали своих бюджетных прогнозов. В начале финансового года компании часто предоставляют информацию о росте за этот год. Инвесторы могут затем использовать эти прогнозы для оценки ожидаемой стоимости компании и, возможно, покупки акций.

В течение года бизнес, как правило, обязан регулярно раскрывать информацию о состоянии этих первоначальных прогнозов. Например, если компания объявила о том, что за этот год необходимо продать 1000 единиц, чтобы достичь своих целей, то регулярные обновления могут указывать, как продвигаются продажи. Через шесть месяцев в году, если компания продала 500 единиц, это намеченная цель. Этот тип раскрытия предотвращает ложный рынок, поскольку инвесторы знают о том, как идет бизнес, и могут соответствующим образом реагировать на эту информацию.

Ложный рынок может возникнуть, если компания не раскрывает информацию о своем прогрессе в достижении цели. Если, например, компания не обнаружит, что через девять месяцев она все еще продала только 500 из 1000 необходимых единиц, то это может создать нереалистичные ожидания для инвесторов. Таким образом создается ложный рынок; инвесторы и брокеры не знают всей информации, которая им нужна для того, чтобы стоимость акций была точной. Таким образом, стоимость компании, скорее всего, будет рассматриваться как более высокая, чем должна быть, что позволит бизнесу получать больше прибыли от акций, чем следовало бы.

Противоположный тип эффекта также может быть результатом ложного рынка, который может нанести ущерб остальной стабильной компании. Люди могут распространять негативные слухи и ложь о ценности компании вредным образом, таким как неверные прогнозы прибыли или убытка. По мере того, как эта информация будет принята инвесторами, общая стоимость акций компании может упасть. Это приводит к фальшивому рынку, на котором конкурент или другой бизнес может затем управлять поглощением компании, наделенной злобой.