Что такое фидерный фонд?

Фидерный фонд осуществляет большую часть или все свои инвестиции через основной фонд. Фидерные фонды обычно используются при инвестировании в хедж-фонды. Это широко используемый метод перевода средств инвесторов с одного счета на другой. Эти фонды помогают направить активы нескольких инвесторов в один центральный фонд.

И иностранные, и отечественные инвесторы могут использовать фидерные средства для инвестирования в один и тот же хедж-фонд. Когда настроено, средства объединяются в основной фонд. Хотя этот процесс может показаться сложным, он является одним из наиболее удобных и эффективных с точки зрения налогообложения методов, доступных для нескольких инвесторов.

Например, американский инвестор может инвестировать в один фидерный фонд в США. В то же время, британский инвестор может инвестировать в оффшорный фонд. Оба эти фонда могут использовать один и тот же основной фонд. В большинстве ситуаций основной фонд, который иногда называют центральным фондом, расположен в офшоре. В этой договоренности главный управляющий фонда отвечает за инвестирование и управление всеми средствами в основных инвестициях.

Настроить фидерный фонд несложно. Управляющий инвестициями из оффшорной компании создаст основной фонд, который затем сможет принимать средства из фондов-фидеров. Менеджеры хедж-фондов создали их. В Соединенных Штатах они часто создаются как товарищества с ограниченной ответственностью.

Преимущества использования структуры основного фонда-фидера могут зависеть от ситуации. Одним из самых больших преимуществ является то, что эта структура обеспечивает более эффективный способ инвестирования. С этой структурой можно придерживаться специфических для страны правил, в то же время делая процесс привлечения активов простым процессом. Если бы этого процесса не было, метод перевода средств из инвесторов в хедж-фонд был бы довольно сложным, особенно при наличии нескольких национальных инвесторов.

Для облагаемых налогом инвесторов в США владение пассивной иностранной инвестиционной компанией или PFIC может быть очень дорогим. Оффшорные фонды обычно являются ПИИК, но основной фонд - нет. Это позволяет организовать транзакцию так, чтобы основной фонд был назван партнерством в соответствии с налоговыми требованиями США. Это помогает защитить инвестора от расходов фидера PFIC.

Фидерные фонды обычны для хедж-фондов и аналогичных инвестиционных стилей Они могут сбить с толку нового инвестора. В некоторых ситуациях они могут быть проблематичными, если полное раскрытие не происходит. Перед инвестированием всегда полезно поговорить с профессионалом по инвестициям.