Что такое фонд доходов с плавающей ставкой?

Доходный фонд с плавающей ставкой представляет собой инвестицию с плавающей процентной ставкой по статьям в фонде. Типичные примеры инвестиций по этим статьям включают взаимные фонды или сгруппированные облигации, все с плавающей процентной ставкой. Целью этих инвестиций является обеспечение диверсификации низкосортных инвестиций; например, только часть фонда с плавающей ставкой поступает в эти инвестиции, а другая часть - в другие, такие как денежные рынки, денежные средства или ценные бумаги. Плавающая ставка вступает в игру, поскольку фонд в основном включает в себя долговые займы, выданные некредитным компаниям. Эти кредиты с плавающей процентной ставкой позволяют фонду дохода предлагать плавающие ставки, которые не позволяют фонду выплачивать больше денег, чем проценты по кредитам.

Хотя доходный фонд с плавающей ставкой может обеспечить диверсификацию портфеля, это не означает, что он менее рискован, чем другие инвестиции. Фактически, фонд с плавающей ставкой часто имеет больший риск, связанный с ним, так как предметы внутри фонда - это низкосортные облигации и займы, предоставленные рискованным предприятиям. Диверсификация проистекает из того факта, что не все средства, вложенные в фонд, помещаются в эти рискованные позиции. Однако положительный эффект может быть весьма полезным, поскольку плавающая ставка может со временем увеличиваться, что делает инвестиции прибыльными. Могут также присутствовать другие условия, которые ограничивают выгоды от этих инвестиций.

Еще одним преимуществом фонда с плавающей ставкой является стаж работы, который он предоставляет инвесторам. Короче говоря, этот фонд обычно имеет приоритет над другими заинтересованными сторонами, такими как привилегированные акционеры и простые акционеры, а в некоторых случаях - отдельные держатели облигаций. Фонд также может быть обеспечен активами в бизнесе компании. Например, рискованные кредиты, предоставляемые бизнесу, часто имеют определенную цель, такую ​​как новое здание, транспортное средство или земля. Когда фонд с плавающей ставкой дохода состоит из этих займов, инвесторы получают долю в этих активах, что делает их старшими инвесторами по сравнению с акционерами.

Инвесторы, как правило, не имеют долгосрочных доходов в своих портфелях. Цель фонда доходов с плавающей ставкой - воспользоваться краткосрочными изменениями процентных ставок. В большинстве случаев эти фонды имеют корректировку процентной ставки каждые 30, 60 или 90 дней, хотя инвестиции могут длиться несколько лет с точки зрения срока погашения. Короче говоря, доходный фонд с плавающей процентной ставкой на самом деле не является стандартным инвестиционным средством покупки и удержания. Инвесторы могут быть в состоянии войти и выйти из этих фондов как условия общей инвестиционной стратегии.