Что такое форвардный биржевой контракт?

Форвардный валютный контракт - это соглашение о покупке или продаже иностранной валюты в будущем по согласованному обменному курсу. Этот курс будет применяться независимо от того, какой будет рыночный курс обмена валют в день совершения операции. Форвардный валютный контракт может использоваться для защиты от колебаний обменных курсов или в качестве формы спекулятивных инвестиций.

В отличие от большинства форвардных финансовых продуктов, форвардный контракт обмена может продаваться как инструмент бизнеса, а не как инвестиция. Например, один банк в Соединенном Королевстве предлагает продукт своим клиентам малого бизнеса. В этом случае основным преимуществом для клиента является не столько возможность получения прибыли от сделки, сколько уверенность в обменном курсе. Это может быть важно для компании, которая подписывает сделку с иностранным клиентом, которая должна быть оплачена в иностранной валюте при будущей доставке товаров или услуг. Компания может заключить договор форвардного обмена со своим банком, таким образом, точно зная, сколько денег она получит от клиента, когда он будет конвертирован в национальную валюту.

В более широком масштабе компании, которые широко представлены за рубежом, могут использовать форвардный контракт обмена как форму хеджирования. Это означает защищать от рыночных движений, идущих вразрез с интересами, путем привлечения меньших инвестиций, которые окупятся в таких обстоятельствах. Компания, имеющая магазины за рубежом, преуспеет, если валюта ее собственной страны укрепится, и плохо, если ее валюта ослабнет. Чтобы застраховаться от этого, он может заключить форвардный валютный контракт, который улучшит его, если валюта ослабнет. Если валюта укрепится, она, конечно, потеряет часть денег на форвардном контракте, но идея состоит в том, чтобы создать ситуацию, в которой потенциальные прибыли или убытки ограничены, что бы ни случилось, таким образом, обеспечивая фирме дополнительную безопасность.

Также возможно заключение форвардного биржевого контракта между двумя инвесторами. Один или оба могут использовать его для хеджирования, но также возможно, что один или оба инвестора просто рискуют, что они могут лучше прогнозировать будущие изменения обменного курса. Если оба из них верны, они могут завершить обмен валюты по согласованному курсу, а затем сразу же получить прибыль, изменив деньги обратно по преобладающему рыночному курсу.

В некоторых случаях форвардный биржевой договор может быть продан другому инвестору до его завершения. Цена, которую новый покупатель платит за право завладеть контрактом, будет зависеть от рыночных движений между тем, и, следовательно, будет ли он более или менее вероятным, что удержание контракта, когда он наступит, окажется прибыльным. На более сложных рынках контракт может несколько раз переходить из рук в руки, так как держатели стремятся получить прибыль в такой же степени от покупки и продажи контракта, как от удержания до его наступления.