Что такое форвардная цена?

Форвардная цена - это цена, согласованная продавцом и покупателем актива, такого как акция, товар или валюта, для транзакции, которая будет иметь место в установленную дату в будущем. Обе стороны в форвардном контракте в частном порядке обсуждают условия и подписывают контракт, не проходя обмен. При подписании форвардного контракта деньги не переходят из рук в руки.

В форвардном контракте продавец должен получить компенсацию за владение активом для покупателя вместо того, чтобы инвестировать его или использовать для какой-либо другой более выгодной цели. Следовательно, форвардная цена должна составлять не менее текущей цены актива плюс проценты, которые он получит, если он будет находиться в безрисковом инвестиционном инструменте, таком как банковский сберегательный счет или срочный депозит. Этот стандарт основан на идее, что для покупателя, чтобы купить актив сейчас по текущей цене без первоначальных затрат, покупатель должен взять кредит и выплатить проценты по нему.

Форвардная цена также должна учитывать балансовую стоимость продавца, которая относится к затратам и выгодам от хранения и хранения актива. В случае таких товаров, как золото, покупатель должен компенсировать продавцу расходы на хранение. Стоимость перевозки также может быть отрицательной, что означает, что продавец получает выгоду от сохранения актива. Например, продавец может получать проценты от валюты, получать дивиденды от акций или быть защищенным от дефицита в случае нефти или других видов топлива.

Подписание форвардного контракта означает вступление в игру с нулевой суммой, в которой сумма выигранных или проигранных денег всегда равна. Например, если форвардная цена составляет 50 долларов США, а рыночная цена на указанную дату оказывается 55 долларов США, продавец должен предоставить товар на 50 долларов США. В этом случае продавец теряет 5 долларов США, то есть столько же, сколько выигрывает покупатель.

Инвесторы и спекулянты могут использовать форвардные контракты, чтобы извлечь выгоду из колебаний цен. Форвардные контракты также могут помочь человеку или фирме хеджировать риски, возникающие в результате колебаний цен. Например, многонациональная компания, которая обеспокоена колебаниями обменного курса, может использовать форвардный контракт, чтобы зафиксировать обменный курс и защитить себя от неблагоприятных колебаний. Он не выиграет от благоприятных колебаний обменного курса, но это не должно быть в центре внимания компании, основной деятельностью которой не является спекуляция на валютных курсах.