Что такое историческая доходность?

Историческая доходность является мерой возврата инвестиций с течением времени. Эти данные можно использовать для построения кривой доходности, которая предоставляет информацию о производительности за один, три, пять или более лет. Это может быть важно для инвестиционных исследований, а также для годовых отчетов и других раскрытий. Финансовые публикации часто включают исторические данные о доходности, а также информационные брошюры, выпускаемые инвестиционными компаниями, взаимными фондами и аналогичными организациями.

Один снимок урожайности не дает много информации. Например, если инвестор смотрит на паевой инвестиционный фонд и его доходность составляет пять процентов, он не знает, является ли это хорошим или плохим показателем. Это может быть превосходно по сравнению с историческим доходом, или это может быть очень плохо. Аналогично с другими инвестициями, особенно объединенными инвестициями, которые включают совокупность активов, которые могут работать с разной скоростью. Для определения того, является ли доход признаком плохой или хорошей производительности, необходима дополнительная информация.

С историческими данными доходности, инвестор может видеть, как инвестиции выполнялись в течение определенного периода времени. Это предоставляет важную информацию о текущей и прогнозируемой производительности. Взаимный фонд может обеспечивать возврат, который может значительно колебаться с течением времени, но может в среднем достигать разумного уровня. И наоборот, падение исторической доходности может указывать на то, что фонд плохо управляется и не может быть хорошей инвестицией. Фонд также может выполнять гораздо выше, чем аналогичные инвестиции.

Инвесторы, проводящие исследования для подготовки новых покупок, могут собирать историческую информацию о доходности, включая кривые, спреды и графики. Эти цифры могут показать уровень волатильности инвестиций. Может быть полезно сравнить эту информацию с показателями рынка и сопоставимыми инвестициями, чтобы добавить еще больше контекста. Например, если взаимный фонд преуспел в период спада, это говорит о том, что управляющий знает, как справляться с различными экономическими условиями. Стабильная производительность выше среднего может указывать на потенциально надежные инвестиции, которые со временем принесут хорошую прибыль.

Некоторые инвесторы могут предпочитать делать математику самостоятельно, чтобы изучить их варианты. Другие могут предпочесть подготовить эту информацию для них. Ряд ресурсов предоставляет исторические кривые доходности и другие данные для отдельных инвестиций и рынка в целом. К ним относятся торговые публикации, годовые отчеты и сайты инвестиционного образования. Также возможно заплатить финансовому аналитику, чтобы подготовить рекомендации и историческую справку в пользу исследователя.