Что такое ликвидируемый дивиденд?

Ликвидация дивидендов - это вид выплаты дивидендов акционерам. В отличие от других видов дивидендов, выплата производится за счет использования активов, отличных от дохода, полученного от прибыли. В некоторых случаях активы могут быть проданы, а денежные средства, полученные от этих операций, используются для выдачи платежей акционерам. Этот способ выплаты дивидендов акционерам используется редко, за исключением случаев, когда бизнес готовится к закрытию или ликвидации, или возникла временная проблема с движением денежных средств.

Поскольку ликвидационный дивиденд не выплачивается из прибыли, полученной предприятием в течение определенного периода, сделка считается возвратом капитала, а не прибылью. Это создает ситуацию, когда эмитент выплаты дивидендов не обязан платить налоги на общую сумму дивидендов, выплаченных из капитала, поскольку эти выплаты финансировались за счет активов, которые предположительно ранее облагались налогом. Решение о выплате дивидендов из существующих капитальных активов, а не из прибыли не принимается исключительно на усмотрение компании. Многие налоговые органы имеют специальные правила, которые требуют от компаний документировать, что поток прибыли недостаточен для управления текущими выплатами дивидендов, причитающихся акционерам, чтобы утверждать, что платежи не облагаются налогом.

Хотя выплата дивидендов акционерам за ликвидацию дивидендов происходит довольно редко, бывают ситуации, когда эта стратегия является наиболее осмотрительным. В некоторых случаях необходимость использовать капитальные активы для выплаты дивидендов может быть вызвана тем, что известно как трата активов. Это чаще встречается у энергетических компаний, которые поставляют уголь или различные виды нефтепродуктов. Другая ситуация, при которой могут быть выплачены ликвидационные дивиденды, - это когда сам бизнес находится в процессе ликвидации. Например, если владелец бизнеса скончался, а наследники решили ликвидировать компанию, а не продолжать управлять ею или продавать ее конкуренту, этот способ оплаты может быть выдан на основе пропорциональной оценки.

В целом, выплата ликвидируемого дивиденда является признаком того, что компания испытывает финансовые трудности. Хотя бывают ситуации, когда эта мера становится необходимой из-за кратковременного прерывания потока наличности, стратегия чаще указывает на финансовую проблему, которая может быть или не может быть легко решена. По этой причине компании, как правило, рассматривают все другие варианты выполнения своих обязательств перед акционерами, прежде чем прибегать к выплате ликвидационных дивидендов.