Что такое синдикация кредита?

Синдицирование кредита - это когда группа кредиторов объединяется, чтобы предоставить крупный коммерческий кредит заемщику. Заемщику заем предоставляется от одного кредитора, поэтому один кредитор выступает в качестве инициатора получения кредита. Тем не менее, за кулисами заем предоставляется нескольким кредитным организациям, что снижает степень риска дефолта для каждого из кредитных учреждений, участвующих в сделке.

Прежде всего, синдицированный кредит используется крупными корпорациями в США и Европе. Корпорации обращаются к одному кредитору и заставляют его работать агентом корпорации, чтобы помочь ей собрать деньги или капитал, необходимые для конкретной бизнес-цели. Кредитор, отвечающий за организацию крупного кредита и выступающий в качестве связующего звена между заемщиком и всеми кредиторами, получает комиссию за свои услуги, аналогично тому, как ипотечный брокер в сделке по месту жительства или потребителя получает плату за предоставление услуг по поиску кредита.

В синдицировании кредита участвуют три типа кредитных учреждений. Эти учреждения включают коммерческие финансовые компании, банки и институциональных инвесторов. Кроме того, существуют три типа андеррайтинга ссуд синдицирования кредита: андеррайтинг, максимальные усилия и клуб.

При подписанном синдицированном кредите ссудодатель, к которому обращается заемщик, является учреждением, которое делает ссуду. После закрытия ссуды кредитор затем синдицирует или продает части ссуды другим ссудодателям, чтобы распределить риск большой суммы ссуды среди различных ссудодателей вместо того, чтобы держать все обязательства на своих собственных книгах.

Синдицирование с максимальными усилиями происходит, когда кредитная группа, выдавшая ссуду, не соглашается финансировать всю сумму ссуды, а вместо этого соглашается с частью суммы ссуды, запрошенной заемщиком. Наиболее распространенное использование синдицированного кредита с максимальными усилиями - это когда заемщик имеет плохой кредит или плохой кредит. В некоторых ситуациях сделка может не закрыться, поскольку заемщику требуется вся сумма кредита, но в других случаях заемщик берет сумму, которую синдицированная группа соглашается предоставить.

В рамках соглашения о синдикации клубов группа кредиторов совместно работает над подготовкой деталей и утверждением кредита. При синдикации клуба все вовлеченные кредиторы разделили сумму кредита и комиссионные, взимаемые с заемщика, в равной или почти равной степени. Это, как правило, кредиты меньшего размера, чем те, которые участвуют в подписанном синдицировании или синдикации с максимальными усилиями.