Что такое рыночный портфель?

Рыночный портфель - это теоретический портфель, в который включены все доступные типы активов на уровне, пропорциональном его рыночной стоимости. Инвестиционный портфель, который представляет собой группу инвестиций, принадлежит одному лицу или организации. Типичный может включать в себя различные активы, но обычно не включает все типы активов. Портфель рынка, однако, буквально включает в себя все активы, которые существуют на рынке.

Рыночная стоимость инвестиции описывается как ее текущая цена на рынке. Термин также используется для обозначения суммы, за которую актив предположительно может быть перепродан. В рыночном портфеле инвестиции удерживаются пропорционально их рыночной стоимости по отношению к полной стоимости всех включенных активов.

Часто эта концепция обсуждается только в теоретическом плане. Для инвестиционных целей истинный должен включать все мыслимые активы, и, как таковой, он будет охватывать мировой рынок. Эта концепция важна в различных финансовых теориях, в том числе в современной теории портфеля (MPT). Согласно MPT, инвесторы должны сосредоточиться на выборе портфелей, основанных на общих концепциях риска-вознаграждения, а не на привлекательности отдельных ценных бумаг.

MPT включает в себя концепцию эффективной границы, на которой находится рыночный портфель. Представленный Гарри Марковицем, пионером MPT, эффективная граница представляет собой группу оптимальных портфелей, которые служат для максимизации ожидаемой доходности для данного уровня риска. Коэффициент Шарпа - это термин, используемый для обозначения уровня дополнительной доходности, предлагаемой портфелем, относительно уровня риска, который он влечет за собой. Рынок или суперэффективный портфель имеет самый высокий коэффициент Шарпа на эффективной границе.

Говорят, что в сочетании с безрисковым активом рыночный портфель будет приносить доходность выше эффективной границы. Безрисковый актив - гипотетическая концепция. По сути, этот портфель обеспечит более высокую доходность, чем более рискованный портфель на границе.