Что такое мезонинный фонд?

Мезонинный фонд - это финансовый инструмент, который обеспечивает финансирование бизнеса или корпорации. Этот тип финансирования, как правило, доступен для крупных частных и государственных компаний, таких как крупномасштабные строительные проекты, начинающие компании в быстроразвивающихся отраслях и выкуп заемных средств. Существует множество дополнительных сценариев, в которых мезонинный фонд может финансировать компанию; однако инвестиционные критерии, принятые многими мезонинными фондами, лучше подходят для этих конкретных целей. Ссуды, сделанные через мезонинный фонд, обычно выдаются поверх существующего долга. Следовательно, в случае дефолта по финансированию мезонинного фонда, другие долги будут получать приоритетные платежи, и мезонинный фонд, как правило, будет иметь право на получение остатков средств, оставшихся после оплаты всех других долгов.

Мезонинные фонды часто используются, когда риэлторская фирма заключает контракт на значительные инвестиции в недвижимость, такую ​​как торговый центр или большое офисное здание. Начинающие компании, которые демонстрируют высокую вероятность получения существенной прибыли или выкупа заемных средств у уважаемой компании в прибыльной отрасли, также могут извлечь выгоду из мезонинных фондов. Этот тип финансирования обычно предоставляется с более высокими процентными ставками в диапазоне от 20 до 30 процентов. Некоторые мезонинные фонды будут финансировать суммы до 1 млн. Долларов США; однако большинство предпочитает работать с гораздо большими суммами из-за сложности транзакции и количества необходимых документов.

Мезонинные фонды обычно предлагают необеспеченное финансирование, основанное на собственном капитале компании, таком как привилегированные акции, а не присоединяют залоговое удержание к другому источнику залога. В то время как традиционные источники финансирования, которые приобретают капитал в качестве обеспечения, могут искать активную роль в контроле и управлении компанией, мезонинные фонды, как правило, играют более пассивную роль. Основная цель мезонинного фонда - предоставлять кредиты компаниям, которые со временем станут прибыльными. Акции, которые приобретает фонд, выпускаются по установленной цене, и ожидается, что со временем компания будет становиться все более прибыльной, увеличивая тем самым возможную прибыль фонда.

Еще одним преимуществом этих типов средств для бизнеса является то, что выплата основного долга по кредиту, как правило, не ожидается до указанной даты платежа. Именно здесь вступают в игру ожидания доказанной эффективности и высокие ожидания роста компании. К моменту получения основного долга мезонинный фонд, как правило, ожидает существенного увеличения стоимости бизнеса. Наличие длительного срока для погашения может сделать этот вариант полезным для некоторых компаний; однако это также означает, что сложные проценты будут составлять большую часть основного долга, который требуется погасить.