Что такое микрохедж?

Микрохеджирование - это метод, который позволяет инвесторам компенсировать риск одной конкретной ценной бумаги, которой они в настоящее время владеют. Это противоположно макро-хеджированию, которое происходит, когда инвестор пытается хеджировать риск, связанный со всем его или ее портфелем. Использование микрохеджирования уменьшает ущерб, который может быть нанесен отказом одной ценной бумаги, например, одной акции. Некоторые стратегии микрохеджирования включают использование производных контрактов, предназначенных для продажи рассматриваемой ценной бумаги, или покупку другой ценной бумаги, которая работает в обратной зависимости от хеджируемой ценной бумаги.

Все инвестиции сопровождаются различными уровнями риска. Когда инвестор включает хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг, этими рисками можно эффективно управлять. Существуют определенные моменты, когда одной ценной бумагой в портфеле может быть причина серьезного беспокойства. Это может быть связано с тем, что ценные бумаги являются чрезвычайно дорогостоящими, или потому, что они имеют волатильную историю. В любом случае, микро-хеджирование может быть эффективным способом борьбы с этими ценными бумагами.

Важно понимать, что микро-хеджирование предназначено для снижения риска, связанного только с одной ценностью. Таким образом, метод не может защитить весь портфель. Вместо этого его можно использовать для предотвращения слишком сильного негативного влияния отдельного запаса или другой ценной бумаги. Микрохеджирование необходимо, если инвестор настаивает на сохранении потенциально проблемных акций, возможно, из-за их потенциала или из-за прав на дивиденды или других выгод, которыми обладает инвестор.

Производные инструменты являются одним из способов компенсации риска с помощью микрохеджирования. Эти контракты, которые позволяют инвесторам спекулировать ценами на ценные бумаги без фактической оплаты полной стоимости их покупки, могут быть сопоставлены с ценным бумагой, являющейся целью хеджирования. Например, опционный контракт, дающий инвестору возможность продать определенную акцию, если она достигает определенной цены, может использоваться для защиты инвестора, если он или она владеет этой акцией и опасается падения цены.

Другой способ микро-хеджирования - найти ценные бумаги, которые работают обратно пропорционально друг другу. Это означает, что когда одна ценная бумага растет в цене, другая имеет тенденцию падать в цене. Например, если инвестор держит Акцию A, а Акция B имеет тенденцию двигаться обратно пропорционально Акции A, покупка Акции B является хорошим способом хеджирования Акции A. Единственная проблема в этой стратегии состоит в том, что редко бывает, что обратный можно найти отношения, которым можно доверять с абсолютной уверенностью.