Что такое ипотечная облигация?

Облигация похожа на долговую расписку. Инвестор покупает облигацию в финансовом учреждении за фиксированную сумму денег. Затем финансовое учреждение обещает вернуть деньги с того дня с небольшим процентным процентом, добавленным к первоначальной стоимости.

Когда человек покупает дом, он или она обычно должны занимать деньги в банке или компании по ипотечному кредитованию. Чтобы одолжить эти деньги, человек должен подписать вексель с указанием того, что он или она погасит стоимость кредита плюс процентный процент, который начисляется каждый месяц. Как правило, ипотечный платеж длится от пятнадцати до тридцати лет и выплачивается ежемесячно.

Для выдачи этих ссуд компаниям ипотечного кредитования может понадобиться «одолжить» крупную сумму денег у более крупного финансового учреждения. Ипотечный кредитор предлагает ряд ипотечных договоров в одном единовременном пакете финансовому учреждению, которое выдает ипотечные облигации взамен. В этой ситуации более крупное финансовое учреждение «покупает» ипотечный договор у ипотечного кредитора и получает взамен ежемесячный платеж заемщика. Процесс ипотечного залога помогает ипотечному кредитору получать необходимые ему деньги, в то время как более крупное финансовое учреждение зарабатывает дополнительные деньги, получая ежемесячный платеж от заемщика.

В большинстве случаев ипотечные облигации являются беспроигрышной ситуацией для обоих финансовых учреждений. Однако недавний рост стоимости домов вызвал некоторые трудности с этим устройством. Поскольку стоимость домов растет, ипотечные кредиторы выдают кредиты людям, которые не являются идеальными кандидатами. Поскольку такие домовладельцы не выполняют своих обязательств по большему количеству кредитов, а стоимость жилья выравнивается, облигация может стоить больше, чем стоимость дома.

Если заемщик по умолчанию использует ипотечный кредит, убыток переносится в финансовое учреждение, выпустившее ипотечный залог. Чтобы вернуть деньги, финансовое учреждение, выпустившее закладную, может перепродать дом. Это все еще может привести к потере денег, если облигация стоит больше, чем дома.