Что такое собственный сертификат?

Сертификат чистой стоимости - это вид финансового инструмента, который используется для предоставления капитала банкам и аналогичным финансовым учреждениям на основе чистой стоимости активов учреждения. Этот тип инструмента был впервые разработан в начале 1980-х годов в Соединенных Штатах как средство поддержки банков, которые имели дело с последствиями внезапного дерегулирования ограничений на депозитную ставку, которые существовали до этого времени. Сертификат чистой стоимости активов использовался Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), чтобы помочь банкам компенсировать ситуации, в которых сумма процентов, причитающихся вкладчикам, не компенсируется доходом, полученным от инвестиций, удерживаемых банком. Это дало банкам время для перераспределения инвестиций таким образом, чтобы получить доход, необходимый для соблюдения этих заветов по выплате процентов клиентам.

Базовая концепция сертификата собственного капитала связана с терпением. Вследствие отмены определенных банковских ограничений, которые применялись вплоть до начала 1980-х годов, многие банки и другие финансовые корпорации оказались в гораздо более конкурентной среде, что потребовало пересмотра способа предоставления процентных ставок клиентам. Проще говоря, предлагая клиентам лучшие процентные ставки по счетам, необходимо было поддерживать старых клиентов, а также привлекать новых клиентов. В то же время многие учреждения генерировали доход на основе инвестиций, обеспеченных, когда действовали более старые ограничения, создавая разрыв между их доходами и тем, что выплачивалось клиентам в виде процентов.

Сертификат собственного капитала служил для того, чтобы на некоторое время преодолеть этот разрыв и позволить пострадавшим финансовым учреждениям реструктурировать инвестиционные портфели. Поскольку сертификаты основывались на собственном капитале учреждений, по мере внесения этих изменений можно было оказывать временную финансовую поддержку. В лучшем случае банки могли использовать сертификат чистой стоимости как средство сохранения платежеспособности, в то время как были сделаны необходимые корректировки в новых рыночных условиях.

В то время как использование сертификата собственного капитала сегодня менее распространено, достоинства этого инструмента обсуждались в различных экономических ситуациях, таких как рецессия, которая началась в 2007 году и продолжалась в течение нескольких лет. Общая идея заключается в том, что сертификаты могут помочь банкам и другим типам кредитных организаций преодолеть экономический спад, не требуя значительной государственной поддержки и участия. Несмотря на то, что свидетельство о собственном капитале, похоже, осталось в прошлом, положения, позволившие выпускать этот тип инструмента, остаются в силе.