Что такое условная ценность?

Условная стоимость - это термин, используемый для описания общей стоимости или суммы, связанной с каким-либо фьючерсным контрактом или инвестиционной возможностью другого типа. Этот тип стоимости часто определяется при работе с активами, которые продаются на валютных рынках, а также с товарами, которые продаются в рамках фьючерсного соглашения или даже с опционами на нечетные или даже партии акций. Определение условной стоимости сфокусировано на определении количества единиц, вовлеченных в транзакцию, и умножении этого числа на цену, связанную с этими единицами.

Один из самых простых способов понять условную ценность - рассмотреть товары, которые используются в качестве основы для фьючерсного контракта. Если предположить, что договор структурирован на обязательство покупателя купить 1000 единиц, и спотовая цена на эти единицы в настоящее время составляет 500 долларов США каждый, это будет означать, что номинальная стоимость инвестиций в настоящее время установлена ​​на уровне 500 000 долларов США. Поскольку спотовая цена представляет собой сумму, которую товары могли бы принести, если бы они были проданы немедленно, знание условной суммы облегчает инвестору прогнозирование стоимости инвестиций на дату истечения срока действия договора и его необходимо завершить сделку. Это означает, что если рассматриваемые единицы, скорее всего, оценят в промежуточный период, инвестор захочет зафиксировать текущую спотовую цену как часть контракта, а затем продать единицы с прибылью.

Условная стоимость очень помогает при принятии инвестиционных решений, связанных с рядом сделок. Наряду с фьючерсными контрактами та же основная идея может применяться к настройке опционов на акции. Если инвестор считает, что использование текущей спотовой цены в качестве основы для транзакции приведет к возможности продать активы позже с прибылью, тогда инвестиции - это хорошая сделка. Если текущая условная стоимость такова, что имеется мало доказательств того, что актив будет цениться с течением времени или что он может даже стоить меньше в дальнейшем, тогда инвестор может избежать покупки и искать более выгодные инвестиции.

Важно отметить, что оценка условной стоимости направлена ​​на определение стоимости актива, если он был продан немедленно. Сам по себе расчет условной стоимости не дает всей информации, необходимой инвестору для принятия окончательного решения о том, покупать, продавать или держать актив. Расчет определяет цену, с которой инвестор будет иметь дело на сегодняшнем рынке, и, надеюсь, послужит основой для прогнозирования того, что произойдет с этой ценой на следующей неделе, в следующем месяце или через год. Когда инвестор может использовать условную стоимость в качестве плацдарма для прогнозирования этой будущей деятельности, шансы сделать хорошие инвестиции и избежать инвестиций с минимальными или нулевыми обещаниями значительно возрастают.