Что такое залоговый фонд?

Фонды залогов - это форма инвестиций в акционерный капитал, при которой все участники фонда работают над достижением конкретной инвестиционной цели, обязываясь осуществлять платежи в объединенный фонд. Сумма и частота платежей совершаются или закладываются как часть процесса. Это позволяет заранее определить, как наилучшим образом использовать ресурсы в залоговом фонде в различных точках инвестиционного проекта.

Одной из ситуаций, когда использование стратегии фонда залога оказывается полезным, является инвестирование венчурного капитала. Например, если группа инвесторов-ангелов решит предоставить начальный капитал для нового бизнеса, группа решит, что они будут покрывать операционные расходы нового бизнеса в течение определенного периода времени. Фонд залога структурирован таким образом, что каждый инвестор вносит ресурсы по заранее определенному графику, таким образом гарантируя, что всегда есть деньги под рукой для покрытия эксплуатационных расходов. Это позволяет бизнесу сосредоточиться на создании, поиске клиентской базы и достижении прибыльности в течение значительного периода времени. В идеале, бизнес станет прибыльным, прежде чем фонды венчурного капитала будут исчерпаны, и инвесторы могут начать осознавать возврат своих инвестиций.

Разница с этим подходом фонда залога заключается в том, что он позволяет каждому венчурному капиталисту в группе инвесторов определять, какие проекты они будут поддерживать, сколько они будут вносить и когда будут сделаны эти взносы. Это несколько отличается от других моделей группы инвесторов, где все члены группы участвуют во всех проектах венчурного капитала, которые большинство инвесторов предпочитают поддерживать. С этой точки зрения, залоговый фонд дает возможность получить доход, но предоставляет каждому инвестору большую степень автономии.

Одним из факторов, который сделал подход фонда залога столь популярным сегодня, является крах доткома, который произошел на рубеже 21-го века. После того, как лопнул пузырь доткомов, многие венчурные капиталисты начали более внимательно изучать начинающие компании, прежде чем инвестировать в них. Это привело к изменению способа, которым некоторые группы венчурных капиталистов решили работать вместе, поскольку подход с использованием залогового фонда сделал участие в конкретном проекте добровольным, а не требовал участия всех участников в каждом проекте. Это упростило процесс, поскольку любой, кто не был уверен в данной возможности, мог воздержаться от участия, в то время как другие, кто поддержал проект, могли продолжить работу, не тратя время на то, чтобы убедить других принять участие.